翻看陆续出炉的机构四季度投资策略，“AI+传媒”仍然是值得重点关注的方向之一。

整体上，这一方向面临国内外热点事件持续催化，叠加宏观温和复苏下AI数字经济TMT板块吸引力更强。

热点催化方面，要点包括不限于：

1）AI持续迭代，例如OpenAI计划下个月进行重磅更新，帮助开发人员以更低的价格开发专属ChatGPT。其还计划推出新的视觉开发工具，使开发人员构建具有分析图像和描述图像能力的应用程序；

2）政策导向积极，近日宣传思想文化工作定调，即坚定文化自信、秉持开放包容、坚持守正创新，推动中华优秀传统文化创造性转化和创新性发展，鼓励文化产业繁荣发展，确保文化建设的决策部署落到实处。

这些意味着，传媒公司有望在“技术+政策”双重支持下进一步提升内容生产效率与用户体验，加速落地相关产品场景，实现行业创新，商业化增量亦将逐步兑现。

此外，笔者看来有关“AI+传媒”的投资逻辑还需注意两点，可以更好地把握主线。

首先，从AI赋能的视角看，数据的稀缺性在一定程度上等同算力的稀缺性（大模型要成为行业专家，数字资源是模型训练的最优质材料），版权和IP资源是传媒领域尤其具有增收价值的领域。并且，IP的商业价值具有弹性，每一次演绎都有望获得内容的丰富和增值。

其次，从文化自信、创新的视角看，近期科幻细分领域（含科幻IP）尤其出圈，中国科幻开始走向世界（2023成都世界科幻大会的召开就是最好的例证），科幻产业作为一种新兴产业亦不断促进科技创新、文化示范和数字经济的融合发展。

综合上述线索，符合相关特征的标的并不多见。当前市场达成一致共识的并展开重估行情的暂时仅有华星创业一家，而这家公司正在推进《三体》IP的运营和开发，它也是国内唯一一家拿到三项《三体》IP授权的A股上市企业，覆盖AR、虚拟形象和元宇宙三大核心方向。

国庆长假期开市后，华星实现累计升幅超过27%，在AI+传媒板块里位列首位，当前该股价距离该历史高位20.95元并不遥远，随着本周成都世界科幻大会的到来，科幻IP和虚拟现实题材热度不断攀升，龙头股或还有机会挑战高位。