Meta广告业务超预期的表现做出积极回应，盘后一度涨超5-韭研公社

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Meta广告业务超预期的表现做出积极回应，盘后一度涨超5

结构逻辑

下海干活的老股民

2023-10-27 07:50:21

10月25日美股盘后，Meta公布2023三季度业绩，总体超出预期。

具体来看：三季度营收341.5亿美元，同比增长23%，超出市场预期的335.1亿美元。

三季度净利润115.8亿美元，同比大增164%，强于市场预期的93.9亿美元。

截至三季度末，Meta应用家族（Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp等）的日活用户（DAU）为31.4亿，同比增长7%。

分业务来看：

三季度“应用家族”业务营收为339.4亿美元，同比增长24%，超出预期的330.8亿美元，利润为174.9亿美元，同比增长87%，较预期的152.3亿美元高出近15%。

三季度“现实实验室”（元宇宙业务）营收2.1亿美元，同比下滑26%，大幅不及预期的3.134亿美元，净亏损37.4亿美元，与二季度持平，亏损额略小于市场预期。

财报发布后，市场先对Meta广告业务超预期的表现做出积极回应，盘后一度涨超5%；但市场很快意识到元宇宙投入是“无底洞”，每年都在大量烧钱，却迟迟看不到商业变现成效，股价盘后旋即转跌。截至盘后收盘，Meta跌逾3%。

财报公布后，Meta公司CEO扎克伯格，CFO苏珊·李等一众高管出席电话会。按照惯例，扎克伯格先来了一段开场白，概括本季度的业务情况。

小扎先从市场最关注的AI讲起。Meta在AI领域做了大量工作，推出了Meta AI助手、AI Studio开放平台、图像生成模型Emu等。我们旗下的大语言模型LIama 2是领先的开源模型，上个月的下载量超过了3000万；我们还设计了一套基于AI的算法推荐系统，辅助Feed、Reels以及各项广告业务发力。

针对广告商，我们推出了AI赋能型智能购物广告Advantage+。有超过一半的广告商使用了这一工具，优化广告图片和文案，这一工具创造的价值高达100亿美元。

毫无疑问，人工智能是我们2024年最大的发力点，不过我们不会大举招聘人员。在公司内部，我们将降低一些非AI项目的优先级，将更多的资源分配给人工智能项目。

接下来切入公司的应用家族。扎克伯格称，现在有近40亿人，每月至少会使用我们旗下的一款应用。随着我们优化推荐算法，用户在Facebook、Instagram上花费的时间增加了6%左右；在我们的应用软件商，消费者和企业每天有超过6亿次的对话。

这里重点提到印度，印度每周有超过60%的WhatsApp用户发送商业信息，该国的信息流点击广告收入同比增长了一倍。

其他应用方面，自从Reels推出以来，用户在Instagram上花费的时间增加了40%以上，也比预期更早地达到了盈利点。Threads上线三个月，目前的月活用户将将摸到1亿，但人们都很喜欢这款应用。我们将进一步发展Threads社群，再过几年，很可能达成月活用户破10亿人的目标。

最后，扎克伯格重点介绍了Meta大力发展的虚拟现实/元宇宙业务。他表示，我们推出的Quest 3头显，价格非常有竞争力，图形性能比上一代提高了一倍，重量减轻了40%。最重要的是，该头显是一款混合现实设备，这意味着你可以同时感受现实世界和虚拟世界。很多用户的反馈非常积极。

我们还推出了下一代Ray-Ban Meta智能眼镜，是第一代眼镜的升级版。摄像头、音频、重量等方面全面优化，你甚至可以看直播视频。最重要的是，这是第一款内置Meta AI的智能眼镜，你可以直接向它提问，并得到答案。

我们也在软件方面取得了进展，像《Super Rumble》和《Citadel》这样的新游戏将陆续上线。Meta将致力于将现实世界和虚拟世界结合在一起，目前已经有初步进展，我对此非常兴奋。

CFO苏珊·李接过话筒，对Meta的元宇宙业务做了一些补充。本季度Meta“现实实验室”（负责元宇宙业务）营收同比下滑26%，主要是因为Quest 2头显销量下降；员工成本增加但其它运营成本降低，总体运营成本为40亿美元，与去年同期持平。

苏珊·李继续展望下个季度的前景。她表示，Facebook、Ins等软件的用户黏性强劲，我们的社交基本盘稳固，Reels短视频将进一步推动用户参与度上升；我们将继续提升应用家族的广告盈利能力，并利用AI技术赋能，增加广告的转化率。

资本开支方面，我们预计2024年的总支出将在940亿——990亿美元之间，较2023年（870--890亿）有所增加，主要有以下几点：

首先，我们近年来增加了基础设施投资，2024年要计提一大部分折旧；

其次，为了顺应AI浪潮，我们扩大了IT基础设施建设，也逐渐恢复招聘增员，这会带来更高的成本；

最后，我们仍在加大对虚拟现实VR/AR方面的投资，预计“现实实验室”（元宇宙部门）明年的亏损将显著增加。（We expect operating losses to increase meaningfully ）