1、主营业务：

公司主要产品为蒸汽与电力，为供热范围内的工业企业提供蒸汽供应，蒸汽联产品电力直接出售给国家电网。

2、核心亮点：

（1）公司长期深耕工业园区集中供热业务，并通过集团总部管理模式进行跨区域经营，目前已在江苏、山东等多地的工业园区形成较强的区域性优势。

（2）伴随着原有客户用热量的增加、以及新用热企业的入驻，预计公司连云港百通等项目的新增热负荷需求将获得较大提升，助推整体业绩预期向好。

（3）截至2023年6月末，公司对外供热能力为629.70 t/h，预计合计新增热负荷需求将达600 t/h以上。

3、行业概况：

我国6000kW及以上电厂供热设备容量从2010年到2019年年均复合增长率为13.65%，同期，我国热电联产在城市及县城集中供热中所占比重也从2010年的37.98%上升到了2019年的60.59%，但距离全球78%的占比仍有相当的距离。

4、可比公司：杭州热电、恒盛能源、宁波能源等。

5、数据一览：

（1）公司2020-2022年分别实现营业收入5.27、7.71、8.87亿元，三年复合增速29.73%；归母净利润1.09、1.25、1.38亿元，三年复合增速12.52%。发行价格4.56元/股，发行PE20.99、行业PE21.4，发行流通市值8.32亿，市值32.6亿。

（2）2023年1-9月预计实现营业收入7.8亿至8.2亿元，同比增长0.42%至5.57%；归母净利润0.9亿至1.1亿元，同比增长10.54%至35.05%。

（部分资料来自公司招股说明书、华泰证券等）