三星NAND逐季涨价至24Q2

近日三星披露其23Q3净利润为5.5万亿韩元，远超此前预期的2.52万亿韩元。目前终端厂商已处于去库存的后期，第四季度存储需求已表现出复苏态势。根据台湾经济日报，三星在本季度将NAND Flash芯片报价调涨10%至20%之后，已决定在24Q1、24Q2逐季调涨报价20%。我们认为过往业绩、目前库存、未来价格趋势的积极表现，说明当下存储行业已步入上行通道，长线复苏趋势确立。

DRAM：涨幅持续，库存有望加速消耗

根据DRAMexchange，上周（1024-1030）DRAM 18个品类现货价环比涨跌幅为-3.1%~+3.6%，平均涨跌幅为+1.1%，前值为+0.5%。本周18个料号有15个上涨。本周DRAM现货价整体依旧保持上涨趋势。

NAND：现货价稳中有升，SLC等料号需求强劲

上周（1024-1030）NAND颗粒现货价格环比涨跌幅区间为-3.5%~+4.3%，31个品类平均涨跌幅为+0.3%，前值为+1.4%。其中9个型号价格上涨，14个型号价格持平，8个型号价格下跌。本周，成卡部分价格仍受wafer供货紧缩而持续拉抬，而SLC、eMMC及高容量wafer需求动能也相对较强。

相关标的：

存储模组：江波龙（进军企业级&信创市场）、朗科科技（韶关数据中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模组）等；

存储芯片：建议关注兆易创新（NOR+DRAM龙头）、东芯股份、普冉股份等；

DDR5配套：澜起科技、聚辰股份等。

风险提示：

需求、技术迭代、竞争风险。