15个城市启动首批公共领

域车辆全面电动化先行区试点，万马股份(002276)快速冲电桩最受益！万马股份：充电桩、液冷充电技术、高压快充、新能源车、机器人

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工信部、交运部等八部门正式印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》，研究确定北京、深圳等15个城市为本次试点城市，确立了新能源车、充换电设施、新技术模式以及政策标准体系四方面目标。本次启动试点通知较2月进一步明确了试点城市和预期推广目标，推广措施落地在即，政策支持信号明确，有望充分受益。

最受益标的：万马股份，高压高速冲电桩。

万马股份为国内领先的高分子材料生产商，充分受益海风高景气。九月以来海风边际催化不断走强，2024-25年装机确定性显著提高。公司在线缆高压绝缘料领域技术优势明显，为进口替代引领者，随着产能的稳定释放，业绩提升空间明确。同时电线电缆及新能源板块业绩与上年同期相比均有较大提升，可持续发展能力强。

以下为万马股份爆发的几大逻辑：

🔥🔥🔥1、高压高速冲电桩充分受益——工信部、交运部等八部门正式印发《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》，明确四方面推广目标，充分释放积极政策信号

通知确立了四方面推广目标，全面方位探索新能源车市场化的经验范式：#①新能源车： 计划推广公务用车、城市公交车、环卫车等公共领域用车60+万辆；#②充换电设施： 计划新建充电桩70万+台、换电站0.78万台；#③新技术新模式： 加快大功率充换电、V2G、光储充放、智能网联技术应用，新能源车碳交易、绿色电力交易实现突破，关键零部件国产化率逐步提升并实现上车应用；#④构建系统化的政策标准支持体系。15座城市因地制宜，加速二三线城市电动化进程。通知基于电动化水平、资源禀赋、产业集群等特点确定了3大类15座试点城市，针对每座城市都确立了预期推广新能源汽车和充换电设施目标数量，因地制宜确立新技术模式探索方向——深圳电动化水平全国领先，是重要的新技术示范高地；郑州作为中部地区综合交通枢纽，物流车电动化潜力巨大。15座试点城市分别分布在全国的一二三线，通过公用领域车辆示范带头作用能够加速新能源车在内陆二三线城市的渗透，探索经验模式的同时有效加强消费者教育。

🔥🔥🔥2、 32.2 亿元大订单！公司电线电缆业务在手订单充足，获取订单能力超强，电车领域取得突破，未来业绩有强大支撑。2023 年9 月，公司电线电缆业务单月合同订单总金额达32.2 亿元，刷新历史记录，其中合同订单千万元以上的客户共27 家，涉及九大领域，且公司电车领域取得重大突破，一次性中标新能源车企项目15.2 亿元，为单笔最大中标金额。公司EV-YG、EV-YJR 等电缆产品可用于新能源电动汽车，并已与一汽奥迪、广汽新能源、东风出行、小鹏汽车、威马汽车等车企建立平台合作关系，业务规模有望持续增长。

🔥🔥🔥3、 高分子板块年利润5亿以上很快实现：公司是国内唯一具备 220kV 及以上高压绝缘材料量产能力的企业，高压料质量领先。受电缆需求拉动叠加扩产和技术周期，未来5年公司高分子年产量有望从2021年的约37万吨向120万吨迈进。超充正快速发展，市区用电量大增，110kv，甚至220kv入地是必然的发展趋势，随着超高压绝缘料的国产突破，用量将会大增。万马高分子板块年利润5亿以上很快就能实现。超高压部分，二期2 万吨产线已在9 月实现全面投产，超高压三期2 万吨也加速启动，有望充分受益于24 年国内高压电缆绝缘材料需求的提升。中低压部分，受益海外出口需求拉动以及国内市占率的进一步提升，公司现有产能持续紧张，后续有望加速推动福州基地的建设。

🔥🔥🔥4、 公司已具备液冷充电技术，在充电桩业务上，上半年公司合同签约额增长超50%，发出额同比增长近110%。目前公司公共充电桩保有量为30499台，充电站保有量为 2558座。公司充电桩运营规模继续扩大，平台充电量持续提升。同时，在充电桩产品研发上，公司360kW 1拖12群充产品已经通过了小批量验证。480kW 1拖12群充产品也进入了测试阶段，直流枪线已经实现了自主生产。公司也表示已具备冷液充电技术储备，在研产品最大功率支持600kW，公司充电桩业务护城河深厚。

🔥🔥🔥5、 打造国产化机器人线缆 助力产业链自主可控机器人线缆，公司是国内较早进入智能装备线缆领域研发和生产的公司之一。公司已逐步掌握了信息化先进制造业的核心技术，工业线缆全系列产品均具备UL和CE认证，打破了工业机器人国际主要线缆供货商的垄断地位。公司产品已经通过美的库卡、先导智能、杭可科技、汇川技术等客户的体系审核并形成了批量交付。2022年12月12日，世界机器人四大家族之一的KUKA机器人项目组的相关领导和专家莅临万马通信园区对双方联合的机器人本体线测试项目进行验收，顺利通过了机器人本体线缆的4000H的耐久测试，按期完成了双方既定目标。标志着万马工业智能装备电缆已经占据了工业运动电缆的技术制高点，解决了国内机器人线缆市场长期被国外品牌“卡脖子”的难题。