川润股份，核聚变，液冷是下一个光模块，川润是华为液冷供应商，超超临界电站、核聚变，机器人、公司液冷、温控技术及产品可应用与服务器机房、数据中心，零碳概念

根据IDC咨询数据显示预计到25年服务器液冷市场份额将达到250亿，因此，在面对AI、运营商等高耗能的用户，液冷存储将会在未来展现出巨大的发展潜力，而全栈液冷数据中心的前景也将极其广阔。算力中心成本分为建设成本+运营成本。建设成本其中基础设施建设（约25%）+设备购置（服务器33%，通信设备9%）占主要部分。运营成本包含各项折旧（约35%）：用电费用（50%~60%，其中40%用于散热）。工信部认为算力+液冷，未来五年复合有50%增速，且短缺！

液冷是下一个光模块！与之相关的上市企业或将最为受益：

川润股份：在数据中心、云计算、IDC、通信网络等人工智能应用方面有液冷和温控技术及产品储备。11月29日丨川润股份(002272.SZ)在投资者互动平台表示，公司液冷、温控技术及产品可应用与服务器机房、数据中心。

🔥🔥🔥1、川润股份在液冷领域实现0-1的突破，目前已经送样进入华为系服务器头部客户，华为 25年预期新增9万台AI服务器，一台服务器按照10KW功率，6000元/KW估算，液冷的价值量6万，带来约60亿服务器液冷市场，

川润送样客户预计能拿到华为公司40%的服务器份额，对应液冷空间25亿，川润保守估计拿到其中20亿以上份额，其他客户贡献5-10亿，川润25年保守估计25亿以上服务器液冷收入，只占到服务器液冷需求量的10%，净利润2.5亿，分部估值目前仅10x。

据调研纪要：川润目前是华为的液冷供应商，川润股份的液冷技术已经应用于华为服务器，为华为提供了液冷解决方案，帮助华为解决了服务器在运行过程中过热的问题，提高了服务器的性能和可靠性。同时，川润股份的液冷技术也得到了华为的认可和赞赏。因此，可以认为川润股份的液冷技术已经试样了华为服务器。

Q:华为的液冷供应商合作伙伴大概有几类，按照什么划分档次或者说市占率多少？

A:川润份额在  15-20%左右，川润潜力比较大，目前主要做特殊场景下的散热。

🔥🔥🔥2、超超临界电站。公司全资子公司川润动力已承制完成了国内最高水平、最大难度的1,000MW超超临界电站锅炉中的水冷壁核心部件。

🔥🔥🔥3、国内风电冷却装置龙头，原材料成本下降+国内风电装机高增，预计23年净利率快速提升：预计23-25年风电新增装机量74/78/84GW.川润股份风电冷却装置占比系统1-2%，按照陆风1300/KW，海风3500/KW，川润在该设备处于绝对行业龙头市占率50%，价值量占比1.5%。21-22年因原材料价格上涨+应收账款计提减值导致利润率下滑，23年公司主要原材料不锈钢价格已经出现大幅下降，加之23年风电装机量快速增长，应收账款减值影响消除，预计23年净利率有望恢复到正常7%-8%。

🔥🔥🔥4、川润拥有行星齿轮相关专利。机器人行星齿轮减速机更是必不可少的零部件。与常规自动化设备用行星减速器有所不同，由于一般机器人在工作中会不断执行重复性动作，所以对于定位精度和重复定位精度要求高，而且机器人、尤其是轻型机器人与大型自动化设备相比体积小、重量轻，因此作为零件，行星齿轮减速机也应当满足轻量化的要求。从公开信息看，川润拥有行星齿轮相关专利。

🔥🔥🔥5、零碳，下一个爆发点，2023年12月1日川润智慧零碳产业园开工仪式在川润成都园区举行，川润股份总裁钟海晖等公司高管出席了开工仪式，标志着川润在推动能源绿色转型和实现可持续发展方面迈出了重要一步。

川润智慧零碳产业园是一个集光伏发电、电化学储能、智能充电站、熔盐储热和太阳能光热及热泵等多能互补的综合能源系统示范项目。该项目包含光伏650kW，电化学储能100kWh，充电桩23枪，储热容量3MWh，以实现多能互补的园区绿色电力、绿色交通、工业供汽和供暖的能源输出，为园区的绿色能源供应和可持续发展奠定坚实基础，最终达到能源自给、零碳排放、资源循环利用的目标。依托项目进行试点，为用户提供智能零碳能源系统的集成和整体解决方案的示范工程。川润智慧零碳产业园的建设，将进一步加强川润 “风光热电储”分布式综合能源整体解决方案的业务转型升级。