这段时间的关于转基因标的的股价和讨论,可以说接近冰点了。感觉,有点类似赛力斯今年4月发布问界M5,但股价依然跌跌不休,市场都在讨论chatgpt,确忽略了智能驾驶时代已经开启。
先问个问题,转基因值得炒吗?我的答案是肯定的。
首先,转基因从不缺乏话题性,目前它有两个巨大的预期差。
1、是否健康。这个在政府、技术专家、企业与很多普通大众之间是有非常大的预期差的,远一点的看崔永元,近一点的看看抖音快手卖转基因种子视频下面的评论,依然不乏让up自己吃转基因的评论。转基因是否健康,转基因的玉米大豆怎么种、怎么收、怎么用,政府既然开启了商用的大门,这个转基因安全的预期差必须在老百姓那里得到充分改善。
2、二级的审美疲惫。转基因从最早19年12月30号的安生证书到今天,每年年末都是市场小热点,可以说狼来了3次,市场是疲惫的,所以今年到目前为止整个板块股价相对往年都低很多,可以说市场完全没有Price-in转基因商业化的利好。
其次呢,转基因的商业化,种子企业能赚钱吗?
因为传统认知里,农业总是难赚钱的,看隆平、登海等传统种子企业,利润率低、营收不稳定,市占率不高(龙头市占率还不到5%)。因为市场有很多小散企业做假种子。这种局面其实已经得到改善,21年12月,国家通过了种子法修订案,核心就是要从法律角度保护种权,明确了种子实质性派生制度,提高了处罚力度。这之后,23年新的市占率数据里,已经能看到头部企业的改善。这次转基因种子上,因为有性状基因,维权很方便,所以可以肯定,种子企业不用担心被假冒。
最后,就是种子利润就是一个经济账了。
无外乎种子终点销售提价多少,性状企业、种子企业和经销商去分这个蛋糕。这个目前还没有明确(但不耽误炒作,是吧),但传统玉米、大豆的种子头部企业肯定是收益的(登海、隆平)、抗虫、抗草甘膦性状的商用肯定是收益的(大北农)。至于这个提价,目前根据草根调研,大概在20-30元,性状分40%左右。后续还需要关注的就是面积、已经24年制种了。算总账上,玉米6.5亿亩、大豆1.5亿亩,也是能算个大概的,这里不细说。
关于后续催化(欢迎补充):
1)转基因种子生产许可证(各个种子企业近一两周都会披露),2)12月底的中央农村工作会议(转基因肯定是讨论话题了),这个会议之前,3)农业农村部应该会有转基因后续具体实施细则;4)1月4号国际种业科学家大会;5)2月的一号文件(不出意外还是农业的了);6)这期间,估计会有更明确的提价信息出来。