江天化学3月25日中午发布公告,筹划重大资产重组,筹划以现金方式购买三大雅精细化学品(南通)有限公司,构成重大资产重组。看好逻辑如下:
1、三大雅在SAP这个产品上面挺牛的。SAP是高吸水性树脂,用在纸尿裤、尿布、卫生巾上,除了婴儿,老年人、女性也要用。随着老龄化,后续这块的需求是持续增加的。三大雅的SAP锁水时间长达8小时,而住友就4小时。。。
2、这次收购三大雅是现金收购,没有增发,所以对股东是极大的利好,对筹码持有者来说也是极大利好,更安心。
3、盘子小。。江天化学真实流通盘也就7亿,扣去前三大股东——南通当地国资,非南通当地国资的比例只有32.43%,按照3月26日市值21.63亿计算,真正流通盘也就7.01亿。
4、日K线形态优美,开始放量上涨。月K线形态还在底部。如果这个形态都怕被砸,我看你也别买股票,去买债券吧。。。
5、现在的市盈率30倍,对于目前的甲醇主业来说,算相对合理。但是考虑到收购成功后,由于是现金收购,市值是先不会体现出来,但是后续随着收入、利润的增长,显然现在的指标被明显低估的。
6、站在当地政府的角度:江天化学是南通国资控股,而南通当地的化工上市公司就两个,一个是江天,一个是醋化股份,。醋化股份是私人企业了,话说按照肉要烂在自己锅里的原则,能承接三大雅这个大物的也就只有江天。为什么一定要上市公司接手呢?第一为了以后好融资,第二为了政绩,毕竟要做大做强国资,第三为了税收等。
7、资金来源?有人担心资金来源。完全不用担心,第一,江天有拆迁补偿款!自己看公告。第二,银行现在的信贷任务都重,一个国资如果有贷款要求不是天上掉下个林妹妹?并购贷直接搞。第三,国企和民企的最大区别之一就是银行贷款的利率和难易程度。第四,可以发债!别忘了这可是上市公司,而且自己本来一年业绩也有大几千万的!!
8、空间怎么看?我个人看到5倍空间!