国投机械
3月制造业PMI 50.8%,同比+1.7pct,创近12个月高点,主要系①春节后复工因素影响;②出口带动需求回暖。其中,以外需为主的注塑机、叉车等板块表现较好;以投资和消费内需为主的机床、刀具、工控、工业机器人等板块需求仍偏弱,尚未观察到明确需求拐点,后续可持续关注设备更新等政策端发力。
建议关注: ●叉车:需求催化,内需或企稳回升,出口稳健向好【杭叉】、【安徽合力】;
●消费品出口链:欧美消费需求逐步修复,期待年中降息激发消费活力;一带一路国家需求旺盛,新兴市场发展增速高于传统海外市场。重点关注自身产品渗透率提升+海外渠道拓展【宏华数科】、【银都股份】、【春风动力】;
●注塑机:下游家电+汽车等占比较高,有望受益设备以旧换新【伊之密】、【海天国际】。