《鸣潮》是由广州库洛科技有限公司开发的开放世界动作游戏 正式公测于2024年5月23日开启，游戏主打高自由度的动作战斗玩法与丰富多样的开放世界探索。

那这个游戏跟投资机会有什么关系？

首先看下这游戏对标的原神数据，任天堂2月6日发布截至2023年底的三季度报，预计2023财年全年净营收1.63万亿日元，净利润4400亿日元（212亿人民币）。按照b站up国产二次元游戏观察的数据，2023年米哈游游戏流水547亿人民币，同比增长32%，如果净利润率不变，米哈游2023年净利润或从2022年的161亿人民币，增长到212亿人民币，正好与任天堂的预测值相当。

 

因为米哈游之前上市被否查不到财报数据都是网上找的大家做个参考。

 

更好的对标可以看之前完美世界出的对标原神的《幻塔》数据，《幻塔》于2021年12月16日上线，给完美世界的2022年贡献了收入。根据完美世界财报，《幻塔》游戏流水至今已有30亿元，占2022年游戏总收入的近一半。完美世界披露的毛利率70%。

 

在对比下三款游戏在B站的粉丝和播放量对比：

 

在TAPTAP平台评分和下载量对比：

 鸣潮的口碑会好于幻塔和原神差不多，下载量因为是刚公测预计一年内也能赶超幻塔，个人是米哈游老粉丝原神和崩坏3开服玩到至今，今天也公测试玩鸣潮了两小时才敢小评论下感觉这游戏是比较优秀的，跟原神比也有亮点，预期会比幻塔数据好很多（但这边鸣潮和原神一样没上架比如安卓的商店，华为商城里面是搜不到的因为这上架的渠道服安卓是有50%的提成到厂家那边就很低，苹果ios是30%提成）

幻塔是有上架商店的所以只有对游戏质量有足够的信心情况下才会官方发售。 

预测是觉得这游戏流水不会低于幻塔，大概在幻塔的1-2倍之间，大概在30-60亿之间流水可能比较符合预期。

在按完美世界的利润70%来预测鸣潮大约有21亿到56亿区间

（因为我是个人投资者这边有个问题，流水跟公司营收间有何关系？）

下述再说下未来预期的投资机会可能在哪里？

1.  股权结构：英雄互娱是库克科技曾是最大的股东因为腾讯入股后股份从47%降低到目前的37%。腾讯持股14.33%

2.  华谊兄弟持股英雄互娱20%的股权（目前看是A股唯一正宗标的,但这票基本面感人连续6年亏损存在一定风险）

3.  英雄互娱持有游戏科学20%股份，游戏科学是《黑神话：悟空》的开发商，于2024年8月20日发售，售价268元目前关注度极高，也是有一个预期差，可以早个几个交易日进去潜伏。

 

按上述数据来算一下21-56亿，英雄互娱持股库洛科技37%来算7.77亿到20.72亿，再由华谊兄弟持有的英雄互娱20%来算约1.6亿到4.2亿。

 

感觉这游戏是有一定概率爆的，流水应该也还行，但是这唯一正宗的标的基本面又太差，上面数据都是网上查的大家参考下就行。