【太平洋证券】味知香：预制菜第一股 2021/5/16-韭研公社

登录注册

【太平洋证券】味知香：预制菜第一股 2021/5/16

金笺正文

2021-05-17 15:35:25

当前限制公司成长的主要因素在于产能，公司募投计划中的5万吨产能建设今年下半年开始可以投产，产能释放视市场需求和渠道拓产进度决定。按公司目前的产能规划来看，我们预测2021，2022，2023年销量增速16.12%，18.18%，20.01%，吨价年均提升3.03%，3.39%，4.29%左右，我们预测2021-2023年收入增速18.14%，22.18%，25.17%。预计2021-2023年利润增速22%，26%，26%。当前考虑到预制菜行业未来发展空间、标的纯粹性和稀缺性，龙头企业上市先发优势有利于扩大产能和拓展市场，助力收入规模的快速提升，给与一定的估值溢价，给与目标价120元、对应明年PE60倍，给予增持评级。