欧洲股市今天为何暴跌?对中国影响几何?【西部宏观张育浩晚间播报20201028】
1. 今天开盘后,欧洲股市大幅下挫,其中法国和德国股市指数一度下跌超过3.5%,录得5个月新低。这一次欧洲股市的大跌,主要的原因是欧洲第二波疫情近乎失控(见附图),各国的单日新增确诊几乎呈现指数级上升。
2. 其中最严重的是法国,7天平均的单日新增确诊到达了38279例,刷新历史最高值。德国加强了对饭店和酒吧的限制。美国的情况也不理想,美国的七日平均确诊已经达到了7万。正如我们之前晚报中指出的,随着秋冬季的到来之后户外活动转为室内,叠加欧美居民对防控措施的松懈,使得第二波疫情开始大幅抬头。
3. 面临严峻的形势,法国总理马克龙预计会在当地时间周三晚上宣布内阁决定,市场预计欧洲国家会进一步加强限制,从而导致了今天的大跌。
4. 对中国的影响?虽然欧美市场大跌,但是必须要强调的是,第二波疫情主要影响的还是欧美国家的服务业,对制造业的影响要小很多。我们之前提到的"K型复苏"继续成立。即使欧洲发布新的限制措施,我们判断也不会对中国的出口造成特别大的影响,因此对中国经济的未来基本面比较有限。
5. 具体到大类资产观点,随着美国大选投票日渐行渐近,我们继续维持对2020Q4权益市场的“防守反击”策略,权益市场的指数方面机会还是要等到2021年。我们对明年的权益市场很乐观,未来两个月推荐逢低建仓,耐心等到2021Q1兑现收益。