【华泰医药团队】聚焦新冠三件套之mRNA疫苗产业链-韭研公社

登录注册

【华泰医药团队】聚焦新冠三件套之mRNA疫苗产业链

韭菜的自我修养啊

2022-03-18 17:05:16

近期新冠疫情日益严重，阳性病例已超过2020年初峰值（不考虑武汉症状转确诊日超万人），新冠三件套（疫苗、检测、药物）关注度急剧上升，我们提示壁垒最高、产业链集中度最高mRNA疫苗有望成为下一个爆发点，建议关注石药集团、康希诺、沃森生物、智飞生物、诺唯赞、金斯瑞等。

☀序贯免疫与mRNA序贯的必要性
1）中山一附院研究显示灭活第四针无法显著提升抗体水平（n=38，间隔6个月，o株与第三针接近、wt株略高于第三针），重组蛋白、病毒载体、mRNA的序贯接种关注度继续提升；2）香港RCT研究表明mRNA在基础免疫与加强/序贯免疫中均具备更好的感染保护与重症保护。

☀mRNA疫苗梳理
目前处于临床mRNA研发者为复星/BNTX（Pre-BLA）、艾博（海外三期）、斯微（海外一期）、艾美丽凡达（国内一期），进口获批取决于政治考量、biotech企业则取决于其效果与生产稳定性。此外新一代mRNA疫苗石药集团、康希诺、蓝鹊生物IND即将获批，智飞生物、国药中生亦在Pre-IND阶段，我们预计3-4月有部分更具竞争力、安全性更佳的mRNA疫苗进入临床，参考此前国药/科兴/康希诺/智飞/康泰等EUA流程，IND~EUA约9个月，我们预计新进入临床者有望于4Q22～1Q23获批EUA。

☀面临广阔第三针与第四针市场
截至2月15日，我国已接种人群~12.7亿人，加强免疫人次~5亿人，剩余待加强人群~7.7亿人次，如考虑第四针和明年的加强针，我们预计市场空间在30亿人次/剂或以上。

此外我们提示mRNA生产产业链龙头包括诺唯赞（酶）与金斯瑞（质粒）。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

石药集团

智飞生物

康希诺

沃森生物

诺唯赞

工分