首先看到了电话会议,能够一个首先体现到的管理层维护市值的目的非常强烈。因为13号才调研 然后上周暴跌 16号管理层立马配合卖方跟投资者详细沟通。足矣说明大家都不希望看到股价剧烈波动。。目标跟中小散户股东一致。
说说电话会议我的感触:
一:今年20万吨 明年30万吨,那么推算产品价格不涨,今年利润12亿明年利润18亿。(但是下半年肯定比上半年要好,基于产能的释放和产品价格上涨的预期所以有可能 15亿明年20亿+)。
二:所有的竞争对手在未来都不能撼动石大的市场份额,,这个市场足够大,就算华鲁 、奥克能够批量出来也无法抢占石大的份额,当然这些新进市场的企业就算投产扩产最早都要后年1季度。。加上大厂认证,时间会更久。并且海外市场需要专利认证,版权保护特别厉害,石大已经申请了国际专利拥有了强大的海外壁垒,比如欧洲 美国 日本。。所以就算其他企业突飞猛进的超预期达成99999超预期的扩产疯狂的达到十多万吨,假设非常非常的完美情况下超乎BT的情况下也不能跟石大在海外竞争。石大的海外地位5年内是牢固的。
三:海科的成本取决于DMC的价格,所以DMC价格上涨倒逼他产品必须涨价,而石大现在无所谓涨价,随波逐流,大家涨就涨,大家不涨,石大的成本每年都在下降,因为技改因为产能扩张因为自产DMC等等。。。但是市场是市场,三季度开始肯定要涨价 EMC可能上浮5%-10%
四:99999一体化的五种溶剂是电动车电解液必须的,尤其高端。9999的是消费电子比如手机 玩具等等锂电池,那样9999的品质无所谓都可以,谁家的都可以。并且奥克现有 的产能不是对外电解液企业而是给自身华一生产VC用的。
五:反复提到华鲁对石大没任何影响,只会降低石大的成本。两个关系是上下游供应链的关系。。。。不是竞争关系。
六:现在石大的原料中的二氧化碳还是收费采购的。。未来随着碳交易,这块会产生利润。当然不会多大,但是也算是降本的一个来源。
S石大胜华(sh603026)SS多氟多(sz002407)SS合纵科技(sz300477)S