中环股份：热门涨停首板，具有科技属性成长逻辑的大硅片碳中和股票。

（关注原因：短线，机游大买+科技新方向+碳中和+大硅片）

1、三大逻辑看好公司发展：1. 国企改革成功，TCL入主再出发；2. 210大尺寸硅片引领行业发展，单瓦盈利有溢价；3. 8英寸功率半导体硅片龙头，12英寸客户认证实现突破。

2、TCL入主实现双赢，光伏及半导体硅片、显示半导体、功率半导体三大领域协同发展。

3、首发“夸父”系列210mm硅片平台产品，引发产业大尺寸革命。2020年底，公司单晶总产能达55GW,其中G12占比40%；2021年产能预计到达85GW，2023年达到135GW，新增量以G12为主；2021年2月，业内最大单体单晶硅投资项目——宁夏中环六期项目（50GW）签约落地，契合碳达峰、碳中和战略。

3、公司在12寸晶圆在关键技术、产品性能质量取得了积极进展，已量产供应国内主要数字逻辑芯片、存储芯片生产商。继续保持功率半导体领先提升先进制程能力。

4、预计公司21-23年实现归母净利润20.63/27.62/36.80亿元，3月17日股价对应21年PE为４０倍。公司推出的技术革新产品G12超大硅片领先于行业，具有长期成长逻辑；同时，半导体硅片使得公司具有科技类属性。（0318光大环保电新、韭菜公社）

北摩高科：航空核心耗材稀缺标的，军民市场同开拓支撑高增长

（关注原因：中线，业绩+军工）

1、3月17日公司发布年度报告，2020年实现营业收入6.87亿元，同比增长65.95%，实现归母净利润3.16亿元，同比增长49.08%。

2、军品业务快速增长，民品业务持续扩张。受益于下游军用航空器高需求，公司整体收入增幅较大，20年整体业绩表现亮眼。

3、公司质地好：航空必备耗材+高壁垒+主战新型号全覆盖。长期来看，主战新型号放量及旧款更新换代需求大，公司增长空间巨大且确定性强；

4、核心收益于新型号列装及更新换代需求，业绩高增长有望持续。根据公告，公司正参与多种新型主战型号刹车系统供应及起落架系统研制定型，未来3-5年将进一步扩大刹车市场规模，切入起落分系统，为公司营收提供高速增长动力。民品市场，公司通过收购蓝太航空，加速推进民航维修市场和国际民航合作，考虑到民机配套市场空间广阔，未来或为公司长期发展提供有效支撑。

5、预计2021-2023年净利润4.94/6.69/9.11亿，PE43/31/23倍。（0318华西、安信、首创证券等）

锂：锂旺季需求回升可期，电动车产业链止跌后首选锂镍钴标的，继续首推天齐及盛新

（关注原因：中线：融捷摘帽+锂涨价+电动车产业链）

1、行业：锂盐价稳步上涨，锂矿价或大幅补涨。锂精矿：市场散单成交很少，要550美元/吨以上。国产矿石及成交价普遍在6,000元/吨以上。锂盐：蓝科上调工碳出厂从8万元/吨至8.96万元/吨。贸易商和锂盐厂价格倒挂主要因贸易商出售历史库存。下游大量补货及备库存现象不在。

2、展望：短期，锂盐持续量价齐升，锂精矿库存不足。澳洲锂矿山计划进一步提高锂精矿价格。中期，供需仍存缺口，价格上涨趋势可持续。长期，电动车及储能高发展确定性较高，锂需求高成长可期。

3、投资策略：短期，随着国内外电动车产业链个股企稳，同时叠加锂涨价带动板块反弹。中期，锂价上涨仍确定，待电动车板块企稳后，锂板块具备量价双逻辑为首选。长期，电动车及储能带动锂需求高增长，将带动公司业绩高成长可期，资源股优先，加工股次之。继续推荐天齐锂业、盛新锂能、强推st融捷。

4、个股：

1）天齐锂业：坐拥全球最有锂精矿及盐湖资源

预计2024年：1）泰利森：50.46万吨锂精矿（194万吨的26.01%）；2）SQM：4.29万吨碳酸锂+0.83万吨氢氧化锂（18万吨和3.5万吨的23.84%）。泰利森为全球储量最大、品位最高和生产规模最大和成本最低的锂精矿；SQM为全球生产规模最大，扩张最快和成本最低的盐湖之一。

2）st融捷：国内锂精矿真龙头，产能增四倍，3月18日摘帽

全资子公司融达锂业持有康定市甲基卡锂辉石矿134号脉采矿权证。甲基卡矿区为亚洲储量最大和品位最高的锂辉石矿区，矿石资源储量2,899万吨，平均品位超过1.42%。公司采用露天开采，证载开采规模为105 万吨/年，现有选矿45万吨/年。规划选矿提升至250万吨/年，并已取得土地使用权并开始辅助设施建设，目前正在开展项目备案及环评等工作，投产后年产47万吨锂精矿（6%品位），折合6.7万吨LCE。2020年原矿品位1.4%，产量5.84万吨，销量7.07万吨，销售单价2,755元/吨，生产成本1,427元/吨。预计2021、2022和2023年产量分别为7、20、40（万吨）。按照当前锂精矿6,000元/吨的价格，则公司吨毛利为4,573元，毛利分别为3.2、9.15、18.29（亿元），简单推算净利润分别为2.24、6.4和12.8（亿元）。（0318华创有色）