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【国君计算机团队】东方通年报交流要点摘录
myegg
2022-04-19 14:17:51
 1. 中间件客户结构及市占率上:公司2021年中间件3.33亿收入中,党政信创收入约2亿出头,金融信创收 入8300万,电信行业约2000万,交通行业约700万,剩余还有军工和能源行业收入。经公司测算,在党政 信创市场公司市占率从2020年的68%提高到2021年的74%,在金融信创市场公司保持75%以上市场份额。

 2. 2022年中间件需求上:党政电子政务信创的节奏目前暂时无法预测,需要继续等待后续政策的跟进。金 融信创今年试点机构进一步增多,且一期、二期单位国产化投入比例继续提高,应用场景上从管理类系统 向业务类系统深入。电信行业21年信创投入主要集中在服务器等硬件环节,目前在做基础软件集采前的测 试,公司有望获得一半市场份额。交通、能源、军工等央国企21年信创处于热身,22年有望放量。

 3. 关于人员规划:2021年公司重点加强了销售体系建设,尤其是泰策科技的销售体系。2022年将严格绩效 考核,优化人员结构,提高人均产出,预计全公司整体人员增速保持在10%左右的适度增长。 

4. 关于收入确认、在手订单与业绩节奏:中间件软件业务里,党政信创只与已经正式中标的集成商签署销 售合同;金融信创采用直销方式,整体风险极低。各项业务在手订单合计在2亿元以上。业绩节奏通常一二 季度占比低,三季度放量,四季度贡献大多数,今年一季度中来自去年订单的递延较少,且一定程度上受 到疫情影响。 

5. 关于定增进程:目前改为市场化询价,在年报资料更新后预计4月底5月初递交材料,六、七月份过会, 之后12个月内择机发行。 

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