🎈常规ICL业务抗风险能力强，外包率提升+特检加速放量下有望保持快速增长。疫情反复不改外包率提升趋势，22Q1迪安诊断常规ICL收入9.68亿元（+20.55%），金域医学约18亿（+18%），随着DRG/DIP试点、分级诊疗政策的持续推进，医院样本外送意愿有望进一步增强，带来常规ICL中长期持续稳定的快速增长。
🎈超20城市落地核酸常态化检测，新冠检测有望持续贡献业绩。截至5月底，常态化核酸检测已经在20多个城市、两个省份推广执行，我们预计未来有望持续扩面；核酸检测价格几次下调后已趋于稳定，我们预计第三方医学实验室仍将承担大部分检验任务，全年来看新冠业务有望贡献稳定业绩。
🎈投资建议：我们认为 ICL板块常规业务有望维持强劲增速，业绩确定性较高，新冠业务也有持续贡献，当前估值正处于底部区间，建议积极布局，持续看好金域医学、迪安诊断、凯普生物等龙头标的。
💡风险提示事件：实验室盈利时间不达预期风险等。