今天，我们来说一说一个比较冷门的小盘创业板，三超新材。
首先从基本信息来看，三超新材属于通用设备行业，二级行业是磨具磨料，第一反应就是行业冷门，概念不足，难炒作到。也确实，在同花顺的概念板块，即使是行业扛把子美畅股份也仅有光伏、新材料两个概念，三超新材很不幸一个概念都没被安排上（创业板重组松动估计这个概念马上要被下架，因为已经是常态化的政策了），这也间接导致了很多时候概念炒作的风口很难吹到三超新材及其所属的行业。
但是！这并不能掩盖金刚线这个光伏细分行业的光芒，当前金刚线行业呈现一超多强格局，美畅股份绝对龙头地位稳定。在经历光伏“531”带来的行业洗牌，以及近年来不断细线化的技术淘汰后，金刚线行业目前一超多强格局较为稳定，龙头美畅优势明显，市占率近一半。美畅股份外，东尼电子 、岱勒新材 、三超新材、高测股份 、恒星科技 、聚成（未上市）、原轼（未上市）近年来通过扩产，发展稳定，均能有自己的一亩三分地，同时为了保证不被反垄断、中下游厂商同时也为了保证足够的议价权，一般都会储备3-5家上游供应商为自己供货，所以目前细分领域的平衡还将继续持续多年直到新技术的出现才会打破僵局。
聊完了行业目前的格局，我们来说一说行业未来的景气度，要知道景气度决定了一个行业可以走多远。光伏产业链主要包括硅料、硅片、晶硅电池片、光伏组件、光伏发电系统五大环节，上游为硅料的采集、硅片的生产；中游为晶硅电池片、光伏组件的生产；下游为光伏发电系统的集成与运营。其中，金刚线主要用于上游产业链的硅棒截断、硅锭开方和硅片切割，其切割效果直接影响硅片的质量及光伏组件的光电转换性能，是上游生产环节的重要工序。根据中国能源报数据，2021年生产1GW硅片需要37.5 万千米金刚线，而单GW线耗又随着细线化、薄片化趋势不断增加。目 前市场上常用的38μ切割165μm或160μm厚度的硅片，平均4米左右的单片线耗，单GW耗线已达50~52 万公里。保守预计2025年金刚线线耗将由目前的平均40万公里/GW提升至65万公里/GW。据此测算，2022、2025年全球金刚线需求分别为1.24 亿、3.92 亿公里，年复合增速47%,高于光伏行业的装机增速。很明显，金刚线在近3年内都属于高景气度的行业.
好了，前面都说完了，我们来说一说公司本身。首先公司本身经过近2年的停滞不前（原因不做赘述，都是小日子国干的好事），本身并驾齐驱的几位友商均已反超三超新材，特别是经过行业出清和硅片价格走高的东风，金刚线企业均纷纷录得增长收益，但三超受累于技术停滞、产品掉队、产能扩建不及预期等多重利空，反而一路走低，截止今日市值仅14亿不到，流通市值更是不足10亿，再去除掉长期不流通的股本，流通市值仅6个多亿，妥妥的小盘袖珍股，加上身处创业板，容易收到炒作。
随着21年利空的全面爆发，财务数据也录得大幅亏损，当然其中几乎均由计提减值损失构成，也正是随着利空的落地，22年三超也迎来了市值重修和利空落地的机遇。
机遇一：市值修复
以同行业为锚定对象，美畅股份352亿，高测股份159亿，恒星科技73亿，岱勒新材33亿，三超新材的合理市值为25-27亿，按打八折，也该有20-22亿，目前仅仅14亿，从市值修复的角度看有50-80个点的增值空间。其次随着大盘至2863点以来的涨幅来看，同行业的企业均录得30%以上涨幅，三超新材仅有15%，有补涨的需求。
机遇二：
仲裁案件，基于对深交所的回复，三超新材有理有据的表明了计提减值的比例及合理性，如果仲裁结果超预期，三超新材有望录得超额收益（小日子国的中村超硬不干好事，就算百分百赔付都不足弥补三超新材浪费的时间）。
机遇三：半导体cmp-disk量产上市
江苏三晶半导体是三超新材的子公司，成立半导体子公司也是为了把公司原有的半导体相关的产品剥离开来，产品包括软刀、硬刀（划片刀）、CMP-Disk、倒角砂轮、激光切割保护液和划片液等，从董秘的回复中可管中窥豹，虽然在半导体技术上公司技术不多，但贵在坚持，守得云开见月明，目前公司的产品已经在中试阶段尾期，量产指日可待，也给深陷主业务泥沼的三超新材带来了新的利润增长点。在半导体这块的友商是安集科技、江丰电子、鼎龙股份等，无一不是百亿市值的大牛，三超新材作为新秀，喝点汤汤水水也足够应付30亿的市值了。
三超新材在某招聘网站上还在招募高管，预计镇江和南京将会作为半导体业务的发力向。
机遇四：主营业务回归正轨
前面也说了，被中村超硬耽误的时间，三超新材得马不停蹄的赶回来，可转债的募投项目在下个月就能达产，业绩预计在三季报和年报中体现释放。
综上所述，三超新材是一个经历了多重利空打击，股价已至谷底的热门赛道股，公司目前也在向死由生的阶段，最难的时候已经过去，希望三超新材能随着同行友商的步伐稳扎稳打，早日找回属于自己的荣光时刻，顺便说一句，6月7日精准洗到年线难道真是散户所为？哈哈哈天知道！
S三超新材(sz300554）S S岱勒新材(sz300700）S S美畅股份(sz300861）S
