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st洲际，看10倍，被乌龙st的周期大牛股

刚刚悟道_郭靖

2022-06-10 17:53:01

先保守一点：ST洲际：业绩弹性最大的油气资源公司，保守估计今年业绩14亿，动态PE不到4倍，看2倍空间！后面给估值标准。

划重点：但周期股一旦业绩反转，那涨起来可不是2倍的概念，而是5倍10倍20倍30倍的涨！参考去年 S中远海控(sh601919)S 16年的还有st沧大（ S沧州大化(sh600230)S ）19年的st抚钢（ S抚顺特钢(sh600399)S ），20年的st江特（ S江特电机(sz002176)S ），st天齐（ S天齐锂业(sz002466)S ）。我有没有夸张，你们自己去看。

言归正传：ST洲际主营油气开采，公司油气田位于哈萨克斯坦，油气产量从2014年的26万吨增长到最多100万吨以上。根据公司公告，22年规划原油产量120万吨，增长30%。

原油时隔8年再次超过100美元/桶，公司业绩释放也立竿见影。22Q1，油价平均96美元/桶，公司单季度扣非归母净利润1亿元（已经开始盈利，所以今年肯定摘帽）；按照120万吨（折876万桶）全年产量、95%权益以及目前120美元/桶的价格计算，公司目前年化净利润13.7亿元。

石油结束长达8年的大周期，一旦趋势逆转开始上涨，也不是几个月就会结束的。目前全球格局下：战争、疫情、欧洲意识形态分裂、全球滞胀，上游资源品纷纷涨价，外资行调高未来石油价格，俄罗斯作为全球第三大石油输出国，基本被冻结，欧洲7月份开始禁运俄罗斯石油。全球油运船有40%海员是俄罗斯籍，大家去思考意味着什么。这就是为什么运价这么高，为什么 S招商南油(sh601975)S S中远海能(sh600026)S 这么个涨法！

被ST原因。说起来公司被st的原因，也很冤枉，公司一直经营很好，也具有扩张野心，公司2014年收购油气资产，但2014-2021年原油价格从100美元/桶以上开始大幅下行，公司经营业绩持续低于预期，进而债务逾期，因此被ST。这和当年天气锂业受锂矿是一模一样，踩错了时点。

周期股就是这样，三十年河东，三十年河西。一旦业绩反转，熬过了寒冬，那就是今天你爱答不理，明天你高攀不起。看看前几年亏损累累的那一众煤炭股，你现在还下得了手买吗？

S山煤国际(sh600546)S 我现在可是最底部推荐 SST洲际(sh600759)S 。

ST洲际股价目前基本是最悲观预期，由于被ST，在同类油气资源标的均大涨的情况下（过去2个月，中曼石油和中国海油（几千亿市值）涨幅都在50%以上！），ST洲际股价跌幅在30%以上，目前股价接近历史底部。给了大家极佳的上车位置！

我们保守一点，公司目前市值58亿元，动态PE不到4倍。参照比较纯正的油气资源标的，目前中国海油8倍、中曼石油16倍。按照8倍市盈率，ST洲际股价有2倍空间（但是中海油几千亿市值（含港股）体量太大，不具有太多参考价值，可以做保底参考），按16倍估值，有4倍空间；事实上，除了前面提到的那些股票，洲际有望复制这两年的ST双环、ST宜化等业绩反转之后的10倍股走势。 SST洲际(sh600759)S S双环科技(sz000707)S S湖北宜化(sz000422)S

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