煤炭供给紧张和煤价涨势很难被遏制,已得到煤电双方确认。当前供紧需增,外加俄乌战争导致全球能
源紧张,煤炭的高光时刻会延续更长的时间。煤炭板块类公用事业整体拔估值的逻辑不变,股票均具有大
幅上涨空间。高长协低估值均有望复制神华,受益标的:陕煤、中煤、晋控、电投。
弹性标的锦上添花,有望带来超额收益。化工煤、炼焦煤、海外煤明确存弹性,涨价是最强催化剂:兰
花科创(60%化工煤+10%喷吹)、做多煤炭,及高成长的广汇、宝丰【开源能源】 山煤国际(焦煤喷吹30%+54%化工建材煤)、兖矿能源(20%化工煤
+40%海外煤)、山西焦煤(炼焦煤)、平煤股份(炼焦煤)。如建材水泥煤不限价是超预期。
广汇能源当前6倍PE很便宜,对比煤企大部分没成长性都是5-6倍,公司高成长叠加高分红被严重低估。
宝丰能源主逻辑是高成长,内蒙项目已开绿灯,环评有望批复;成本端内蒙要拿煤矿实现100%自给
率,公司对外交流6月底7月初参与1000万吨煤矿招拍挂,补缺煤化工短板。
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