恒润股份-韭研公社

登录注册

恒润股份

小路J

2022-07-13 10:10:23

[庆祝]【浙商电新】恒润股份（603985）：大兆瓦法兰优势明确，布局轴承打开第二成长赛道

[太阳]大尺寸法兰制造能力领衔，海风法兰有望放量。公司为国内风电法兰龙头，2021 年国内市场份额达 21%；公司具备制造 9MW 海上风电法兰能力：2020 年底法兰成品产能约 9 万吨，募投达产后产能将达 14 万吨以上，制造能力扩展至 12MW。预计海上风电装机量明年达10GW，公司海上风电法兰有望于下半年放量。

[太阳]切入轴承赛道，打造第二增长曲线：公司依托产业优势切入轴承赛道，募投风电轴承+法兰项目，同步进行风电主轴承研发，项目进程及客户拓展稳步推进，募投完全达产后公司拥有轴承产能4000套，齿轮产能10万吨。

[玫瑰]预计公司2022-2024 年归母净利润分别为 4.06、7.35、9.21 亿元，给予公司2023 年PE 29 倍，目标市值 213 亿元。

风险提示：风电装机需求不及预期；项目建设不及预期；新产品研发及客户拓展不及预期；原材料价格波动。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

恒润股份

工分