公司今年大客户笔电机壳总体份额预计将 达到15%,明年预计将继续提高,明年大客户手表表带+头戴装置结构件将贡献20亿左右收入增量。大客户 头盔预计今年年底前后发布,【创新周期是消费电子行情最重要的主线】,公司作为大客户头盔高单价标 的相对稀缺(单价预计1500),且为主供,公司头盔业务业绩和估值弹性大。
问界M5/7核心供应商,新能源业务未来前景可期。公司新能源业务围绕特斯拉和宁德等知名车厂和电池 厂布局,主要提供高压连接器BUSBAR和电芯/模组/PACK结构件业务,根据盖世汽车,长盈是问界M5/7的 核心供应商(电连接汇流排+电池包下箱体),预计单车ASP 近4000元,如考虑电芯结构件和busbar等,公 司在新能源车总单车价值量近7000元,新能源市场成长空间广阔,今年预计新能源业务贡献25亿收入,较 去年翻倍,明年预计将有望达60亿,未来3年将继续保持高速增长。
公司汽车业务去年受铝材涨价+公司处 于爬坡期影响,盈利承压,今年预计迎来盈利拐点。 --公司股权激励均已落地,员工动力强,大客户头盔预计年底前后发布,公司作为大客户头盔高单价标的相 对稀缺,公司业绩拐点已出,我们长期看好和推荐。
风险提示:疫情,宏观经济波动,动力新客户开发导入