【电池崛起，唯锂不服】​

孚能科技，一家三线电池厂商， 8.15日发了半年报预告，点燃了锂电池板块的激情。

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根据孚能科技的预告，二季度盈利1.06-1.7亿元。

这是破天荒的，因为孚能科技已经连续亏损了9个季度。

孚能科技影响力自然不大，但是见微知著，如果一个三线电池厂商都能业绩同比环比大增，那么成本控制能力、价格传导能力更强的一二线电池厂，业绩大概率要爆炸了。

至少宁德时代的业绩要爆炸了，于是，机构开始强call宁德时代。

一个季度前，机构已经下调宁德时代净利润到250亿，现在又上调到297亿，对应今年PE44，明年30。

我们先看一下原材料价格。

大宗的价格：

除了金属硅，都在降。

再看看两个季度以来电池材料的成本变化：

三元电池材料成本降低0.69万元，磷酸铁锂电池材料成本降低0.56万元。

三月份的锂盐电池级碳酸锂价格是50万一吨，现在是48万一吨。考虑到3月份价格刚刚涨到高位，大部分电池厂材料厂的实际采购价格应该不到50万。

而在一二季度，亿宁德时代为代表的的电池厂，首先是一季报业绩确实大幅降低，然后以锂盐的价格上涨和业绩的大降为理由，下游对整车厂提价，这将在二三季度逐步落实。回头又向材料厂传递价格压力，压低降低中游材料的价格，这就是最近中游股价承压的原因，包括一度被认为门槛高格局好的隔膜在内，都如此。

所以，确实，二三季度，电池厂的利润将会大幅回升，是大概率事件。

电池厂的代表，宁德时代，下打整车，上敲材料，对于硬骨头锂矿锂盐，过去一年更是火力全开。

​宁德时代和锂矿锂盐的明争暗斗，我们有很多文章都写过了，不再重复，《宁王比神联手，率锂电池和材料厂，决战锂矿》《锂矿，千夫所指》等等，有专文写过，也有很多文章内提到过。

​宁德时代最大的抓手就是全球抢矿，从北美南美，到澳洲，到非洲，到江西宜春，到四川，甚至到新疆，意欲提升自有矿比例。

宁德时代​宜春规划20万吨碳酸锂，大力宣传回收技术，不断推出锂电池的替代电池路线，虽然有业务上的需要，但也可能有打压锂矿预期的诉求。

一度传言有电池大厂禁止产业链小兄弟采购50万吨以上的锂盐，各种场合呼吁严查囤积居奇，等等，太多了，看以前的文章吧。

宁王对车厂的电池提价确实成功了，对中游材料的压价可能也是成功的，没办法，体量太大，谁也不能失去这么大的客户。

但是，宁王与锂矿的争斗，目前还没到出结果的时候。

其实国内的锂矿锂盐厂家并不想涨价，但是国外的锂矿，就是赚锂矿的钱，甚至是赚快钱，没别的想法，特别是那个皮尔巴拉，拍卖频率越来越高。

大家都知道，拍卖是最容易提升价格的手段，前提是，供不应求。

在这样的情况下，锂盐价格从5月份低点45万出头，最近一个月缓慢涨到了接近48万。​

可以说，电池厂的业绩大幅改善，电池厂的地位正在提升，​下压整车上敲材料，唯有锂矿锂盐的利润和强势可与电池厂抗衡。

因为规模和产值上的天然差距，无论过去还是将来，电池还是锂矿的大哥。

但是今年，锂矿业绩还能与电池掰一掰手腕。

至少现在，电池崛起，唯锂不服。​

迎接史无前例的的风暴吧

京北夜光于2022年8月19日

与京北夜光一起，讨论分享锂矿和新派成长价值投资，发掘超级成长标的