1、产能情况
定增扩产:计划募资18.38亿元,产品主要包括电池箱体、车身结构件、光储结构件;
1)东莞麻涌:12条电池箱体产线(每条产能5万台/年)、1条家用光伏逆变器产线(20万台/年)、1条商用光伏逆变器产线(15万台/年),23年下半年建好;
2)广州:5条电池箱体产线、1条车身结构件产线(20万套/年),租用场地,23年1月投入使用;
3)苏州常熟:8条电池箱体产线,租用场地,23年1月投入使用;
4)四川宜宾:新增14条动力电池相提产线,租用场地,23年1月投入使用;
产能:22年底产能大概扩到50-60亿,23年总产能80-110亿;
土地储备:东莞自有98+亩,常熟自有100亩,宜宾租用厂房;
2、订单情况
定点:21年146亿;22年1-8月229亿,按产品拆分,新能源汽车模具及结构件47亿,动力电池结构件有148亿,储能光伏逆变器18亿,燃油汽车模具及结构件11亿,通讯电子设备5亿;按客户拆分,车主要是埃安、传祺混动、BYD,电池主要是C公司,其他也包括孚能科技、亿纬锂能、国轩高科等,光储主要是H公司;
收入:
1)22年下半年:Q3是12亿,9月4亿左右,Q4排产计划是13-14亿,12月最多5亿;
2)23年预期:新能源汽车30亿,箱体30亿,光储15亿,通讯5亿;
交付:初步统计23年交付80-90亿(10月23年经营计划出来后更准确);
3、盈利能力
产品价格:箱体4000-5000元,托盘均价2500-3500元;逆变器商用2000元,家用500元;
利润率:
1)23年预期:毛利率目标20%,净利率目标8%,未来理想状态可达10%;
2)提升原因:之前影响毛利率是项目多需要爬坡,目前产品结构调整,新能源产品占比22年60-70%,23年80%以上;
盈利差异:车身结构件、电池的毛利率20-25%,光储结构件20%左右,原因主要是来自产品自身工艺,车身结构件是冲压+焊接,箱体更复杂;液冷板是冲压+钎焊;逆变器是冲压+切割+折弯等;
4、新能源汽车业务
价值量:埃安2000-3000元,传祺1000-1500元,比亚迪1000元;
年降:汽零各家不同1-5pct,光储结构件没有年降;
5、光储业务
客户开拓:SolarEdge、阳光电源、固德威等在开拓;
分客户收入:23年的15亿收入中H客户大概10亿,后续H客户也会有增量(H客户数字能源营收规划22年300亿,23年600亿)。