高端制造、先进制造业已经成为工业领域耳熟能详的名词,也是中国工业未来的重要发展方向。在这过程中离不开迈向以智能制造为代表的工业4.0的升级革新。

而工业互联网恰恰是实现智能制造的重要手段。智能制造包括前中后三个阶段，主要有智能化设计、仿真与验证，智能化采购、生产与交付，智能化运行、维修与回收等。而工业互联网就是通过开放的工业级网络平台把人、机、物、系统联系起来，通过高效共享工业经济中的各种信息，实现工业乃至产业

工业软件正是工业互联网的核心组成。在工业互联网体系的生产过程中，自动化装置控制智能装备执行具体操作，然后将相关数据反馈给工业软件，工业软件进行分析并发出指令指挥执行层进行操作；工业软件和智能装备接入到工业互联网平台上，实现工厂内外的信息交互。

因此，工业软件是工业互联网的枢纽和核心组成，谁能拥有最先进的工业软件，谁就占据了第四次工业革命的高地。

一、产品认知

 1、什么是工业软件

工信部信软司指出：工业软件指专用于或主要用于工业领域，为提高工业企业研发、制造、生产管理水平和工业装备性能的软件。

 2、工业软件的本质

工业软件是对工业技术和知识的程序化封装、复用，是工业化的顶级产品。在实际工业场景中，如汽车制造、船舶制造等，人们获得了诀窍、技能、经验，通过程序化、算法化、模型化等手段，封装成了工业软件。工业软件能够控制生产设备、优化制造和管理流程，提高生产率，是现代工业的“灵魂”。

 3、行业特点：高壁垒、具有规模优势

（1）高壁垒

工业生产复杂性高，细分类别多、行业跨度大、专业壁垒，唯有本身就对工业生产了如指掌的企业，才能将这些工业知识高度概括、抽象、封装成为工业软件，并用以指导工业生产——换言之，工业软件是工业知识的结晶。

因此，工业软件的壁垒较高，具体壁垒高度则取决于所在细分赛道的Know-how的积累深度。

（2）具有规模优势

工业软件赛道的上述高壁垒使得赛道天然具有规模优势，头部厂商的市占率将进一步提升，而越来越多的行业、行业内越来越多的客户（尤其是头部客户）的覆盖又进一步巩固赛道参与者的行业Know-how积累，在持续强研发投入支撑下，头部公司的技术和客户资源护城河将不断拓宽。

 二、市场空间

 2012-2020年国内工业软件市场规模复合增速高达年工业软件市场规12%，大幅高于全球水平，发展迅速。

具体规模来看，国内工业软件市场规模全球占比较小，但发展潜力较大。根据世界银行数据，中国2020年制造业增加值占全球比重为28.61%，2011-2020连续十年保持世界第一制造大国地位，相比于同期工业软件规模全球比重仅有6%，可预计有广阔的发展空间。

据亿欧智库测算，2025年，我国工业软件市场规模有望突破4000亿元，未来五年年复合增长率为15.6%。

未来中国的工业软件市场一方面有存量的市场替代空间，同时还将受益于工业升级带来的市场增量。

 三、产业细分

从制造业生产周期的角度分类，工业软件包括研发设计类、生产制造类、运维服务类和经营管理类。

（1）研发设计类主要用于设计工业产品，数量虽少，却是自主性最弱的环节，主要包括CAD、CAE、CAM、EDA、PLM等；

（2）生产制造类主要用于生产过程中，主要包括PLC、DCS、SCADA、MES等；

（3）运维服务类主要用于设备的维护、维修过程，主要为MRO；

（4）经营管理类主要用于企业的经营与管理，主要包括ERP、SCM、CRM等。

四、产业格局

（1）研发设计类软件

研发设计类软件方面，国产工业软件在国内市场份额最低，虽然已经出现一些自主研发软件的公司，如中望软件、华大九天等，但主要也只使用于工业机理简单、系统功能单一、行业复杂度低的领域，包括模具、家具家电、通用机械、模拟芯片等行业。

（2）生产制造类软件

在部分领域具备一定实力，出现了宝信软件、和利时、中控技术等企业，但在高端市场还不占优势。

（3）经营管理类软件

国产厂商主要占领中低端市场，主要包括用友网络、金蝶国际和浪潮国际等ERP厂商，但在高端市场领域（尤其是跨国公司）更多被SAP、Oracle占领。（>>>信创掘金：ERP软件行业研究框架-韭研公社）

（4）运维服务类软件

国内软件主要关注数据采集、监控等简单能力，缺少成熟的工程应用，缺乏数据和经验的积累，国内公司主要有容知日新、博华信智等。

五、政策态度

工业软件的政策逻辑中除了作为信创这一整体所具有的“自主性”逻辑外，由于工业对于中国的重要性以及中国推动高端制造的决心，使得工业软件又有了一层发展性的逻辑。因此，这些年来不断有政策相关政策出台。

 六、整体评价

1、成长性：⭐⭐⭐⭐⭐⭐（6星）

2、政策友好度：⭐⭐⭐⭐⭐⭐⭐（7星）

3、行业生态：⭐⭐⭐⭐⭐⭐（6星）

七、行业重点个股

（1）东吴证券

建议优先关注重点提及行业、替换较为容易的生产执行类工业软件，宝信软件（钢铁行业生产执行类），赛意信息（电子信息行业生产执行类），鼎捷软件（电子信息行业生产执行类），推荐中控技术（石化行业生产执行类）。关注国产化率较低，技术攻关难度较高，“卡脖子”程度最大的研发设计类工业软件企业，中望软件（CAD）、霍莱沃（CAE）、华大九天（EDA），概伦电子（EDA）。关注刚刚兴起，市场空间逐步打开，竞争格局分散的运维服务类工业软件公司，容知日新。

（2）天风证券

持续看好在扎根于制造业基础优良工业软件厂商通过需求端成长、政策鼓励、国产替代需求以及产学研联动需求端，有望进一步拓展市场空间和攻坚核心技术，构筑解决方案和宽阔“护城河”。建议关注：中望软件、宝信软件、中控技术、能科科技、赛意信息、鼎捷软件。

八、参考资料

1、工业软件行业专题：迈向数字化，铸就大国之魂行业专题研究 天风证券

2、计算机行业深度报告：执工业软件之剑，走制造强国之路 东吴证券

3、信创应用投资机会梳理  国盛证券

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