1、公司未来三到五年规划是什么？ 答：受药品购销“两票制”以及“带量采购”等政策面的影响，对整个医药行业 产生较大的冲击。政府对医药企业的监管越发的严格，准入门槛也会进一步提 高，整个行业的分化趋势越趋明显。未来，医药流通行业集中度会越来越高，市 场会以头部大型医药流通企业为主。 在医药商业方面，公司通过山东海王集团、苏鲁海王集团、河南海王集团、湖北 海王集团、安徽海王集团、广东海王集团六家省级区域集团及上海海王集团医疗 器械平台对下属医药商业企业进行管控，建立了覆盖全国20多个省份（直辖 市、自治区）的庞大医药商业物流网络体系，已形成具有区域性优势的大型配送 体系和组织架构。公司未来将继续以六大省级区域集团为中心，保证传统医药流 通业务现有规模，继续以调结构、控规模、提质增效为发展原则，把资金用于能 为公司带来更多利润的业务当中。同时在河南、山东、安徽几个具有局部业务优 势的省份继续稳步经营，保持自身的行业地位，继续扩大市场占有率。 目前医疗器械业务的集采整体比药品业务温和，因此公司将倾注更多的资源去打 造医疗器械板块。公司医疗器械团队汇集了来自波士顿科学、西门子等外资企业 的管理及销售精英，积累了丰富的医疗器械相关行业工作经验。目前公司医疗器 械业务收入主要来自代理销售国外产品，未来公司将结合渠道优势和团队专业优 势，通过并购等方式布局医疗器械制造领域，打造集研发、制造、销售为一体的 综合医疗器械平台，利用现有的客户资源和渠道资源，获得行业优势地位，形成 公司利润新的增长点。 在医药工业方面，公司拥有海王福药、金象中药、北京海王中新药业这三家生产 企业，在福州以及北京拥有两个药品生产基地。公司未来也会继续依托自身的优 势，稳定生产规模，加大仿制药的研发投入，力争实现医药工业与医药商业的联 动，为公司医药商业板块赋能。截至2022年6月末，公司共拥有504种国药准字 批准文号，其中296个品种入选国家基本医疗保险药品目录，187个品规入选了 国家基本药品目录。公司医药制造部分的毛利率约为40%，未来如有优质的标 的企业，公司也会考虑通过并购的方式并入体系内，形成规模优势。 公司在研发领域拥有国家认定企业技术中心、企业博士后科研工作站、广东省教 育部产学研结合示范基地、深圳市院士（专家）工作站、深圳市海洋药物研究开 发工程中心等技术创新平台，海王研究院作为公司医药研发平台，主要开展恶性 肿瘤、心脑血管疾病、神经退行性疾病、糖尿病、感染性疾病等重大疾病领域及 呼吸系统、消化系统等多发性疾病领域的新药开发、为仿制药质量一致性评价提 供技术支撑等医药研发工作。目前公司研发团队共有179人，已完成课题研究、 出站博士后30多名，博士后工作站被深圳市政府评定为博士后管理先进单位。 未来海王研究院将继续开展与高校间的项目合作，同时将会根据市场的需要选择 具有前瞻性的成熟产品采取合作或是收购的方法充实公司产品线形成新的利润增 长点。 2、公司医疗器械业务有做国产替代化吗？ 答：公司目前合作的上游厂家还是以外资企业居多，如波士顿科学、强生、西门 子等外资厂商，也有部分国产替代产品。 3、公司医疗器械业务有哪些合作方？ 答：公司目前与波士顿科学、强生、捷迈邦美、BD、BAYER、诺保科、微创瑞 奇、富士、欧姆龙等外资品牌建立了良好的合作关系，同时与国内的迈瑞医疗、 汕头超声等公司在部分领域也开展了业务合作。 4、相对药品业务，医疗器械业务毛利大致多少？ 答：截至2022年度半年度，公司医药流通毛利率为10.09%，医疗器械毛利率为 11.17%。 5、医疗器械业务规模及增速是多少？传统业务规模及增速是多少？ 答：公司医疗器械业务近5年持续增长，营业收入从2016年的约11亿元增长至 2021年的近100亿元，占营业收入比重从8.47%攀升至24.09%。传统医药流通 领域营业收入从2016年的约114亿元增长至2021年的约304亿元，增幅约为 267%。 6、混合所有制改革交易对手方是哪家？目前节奏怎样？ 答：根据公司11月29日披露的《关于筹划重大事项的进展公告》，目前中介机 构已根据前期获取的公司信息基本完成尽职调查报告的编制工作，公司也正在与 交易对手方针对具体的交易方案和相关条款进行沟通协商。本次交易对手方的具 体信息以及重大事项的后续进展情况，公司将继续严格按照有关法律法规及规范 性文件的要求，根据重大事项的进展情况及时履行信息披露义务。 7、海王集团质押率99.83%对混合所有制改革有影响吗？ 答：公司控股股东海王集团目前合计质押公司股份数量为1,214,318,878股，占 其合计持有公司股份数量的比例为99.83%。海王集团股权质押系为银行借款融 资提供增信，均为场外质押，不会对混合所有制改革事项有重大影响。 8、除了混合所有制改革，还有什么措施能短期内改善现金流？ 答：公司一直在加快应收账款的清收力度、应收账款保理、预付款管理以及开展 买方信贷业务等方面加大工作力度，加快资金回收和资金占用补充日常运营资金 的需求。 9、海王星辰是海王旗下的优质资产，是否考虑将海王星辰注入上市公司？ 答：深圳市海王易点药医药有限公司为张思民先生实际控制企业，目前暂无相关 计划将其注入上市公司体系内。 10、公司前三季度营收约289.56亿元，净利润约2.18亿元，财务费用约4.67亿 元，公司在控制有息负债、降低财务费用有什么举措？ 答：公司目前业务开展所需营运资金主要依赖银行借款等间接融资方式，资金成 本较高。为控制有息负债规模降低财务费用，公司拟筹划混合所有制改革事项， 通过引入国资的方式来解决此问题。相比于民营企业，国企能获得低成本的银行 贷款以及更多的授信额度，使公司财务费用支出降低。 11、三季度营业收入289.56亿元，应收票据和应收账款约204.61亿元，占营业 收入70.66%，公司控制应收账款有哪些具体举措？ 答：首先，公司建立了《应收账款管理办法》等内部制度，并设立了资信管理部 门负责应收账款管理工作。 其次，公司医药商业客户主要集中在二级医院以上的优质客户，该等医院为一般 当地的重点医院，患者就诊率较高，有稳定的现金流，同时其也是各地政府财政 支持的重点对象。公司作为这些二级以上医院的主配送商，配送相关客户医院的 绝大部分药品，与医院建立了非常紧密的长期战略合作关系，随着合作的深入， 医院在药品供应、药房管理、信息化、自动化建设等方面对公司形成依赖，双方 合作关系稳固，长期稳定化的客户发生应收账款坏账的可能性大为降低。 此外，公司对于超期严重、资信不好的客户，经过公司评估后，除采取多种手段 积极追收货款外，将坚决停止与该客户的后续业务。 12、三季度报告显示公司商誉23.19亿元，占公司市值20%左右，请问是否存在 减值压力？ 答：随着医药卫生体制改革，促使医药流通行业集中度不断提升，2016年至 2018年公司加快了收购兼并和资源整合的力度，通过外延式并购发展，子公司 数量不断增加，形成了较大的商誉。虽然商誉总金额较大，但商誉结构较分散。 部分子公司业绩指标良好，部分子公司受行业环境及市场竞争影响业绩有所下 滑。公司高度重视商誉减值风险，通过持续加强对子公司的管理及业务协同，以 此降低减值风险。 13、请问公司药品生产基地主要有哪些产品？ 答：公司拥有两个药品生产基地，分别位于福州市和北京市。福州生产基地拥有 中成药（含片剂、胶囊剂、颗粒剂、口服液、酊剂等十几个剂型）、化药（含片 剂、胶囊剂、颗粒剂、小容量注射剂、大容量注射剂等多个剂型）等367个国药 准字批准文号，其中206个品规入选了国家基本医疗保险药品目录，127个品规 入选了国家基本药品目录。同时，福州生产基地也是国家在福建省唯一指定的麻 醉品生产基地。北京生产基地主要生产化药（含片剂、硬胶囊剂、散剂），持有 137个国药准字批准文号，其中90个品种入选国家基本医疗保险药品目录，60 个品规入选了国家基本药品目录。重点产品有谷维素片、氯芬黄敏片、马来酸氯 苯那敏片、利福平胶囊等。 14、请问公司在行业市场份额是多少？ 答：根据中国医药商业协会发布的“2021年中国药品批发企业主营业务收入排 名”，公司医药商业规模排名全国第八名。商务部市场运行和消费促进司发布的 《2021年药品流通行业运行统计分析报告》显示，2021年药品批发企业主营业 务收入前10位占同期全国医药市场总规模的56.8%，前100位占74.5%。对标国 际市场，目前中国医药流通行业集中度不高，大型、集团型企业为全国网络布局 和规模效应仍存在持续并购的可能，行业集中度将进一步提高。 15、海王研究院的发展规划是什么？ 答：海王研究院为公司医药研发平台，被广东省科技厅认定为广东省新型研发机 构，拥有30余项发明专利，主要开展恶性肿瘤、心脑血管疾病、神经退行性疾 病、糖尿病、感染性疾病等重大疾病领域，呼吸系统、消化系统等多发性疾病领 域新药开发、为仿制药质量一致性评价提供技术支撑等医药研发工作。目前研发 团队共有179人，已完成课题研究、出站博士后30多名。未来公司将结合自身发 展实际，在重视自主研发的同时，与高校和科研院所开展紧密合作，通过灵活多 样的方式引进有竞争力的创新技术和产品，增强体系内产品品种的互补，持续丰 富公司产品线，确保公司长期可持续发展。 16、公司对于未来市值是怎么规划呢？ 答：医药流通行业作为国家医疗卫生事业和健康产业的重要组成部分，在保证药 品供应、服务百姓健康等方面发挥着重要作用，医药流通行业迎来了重要发展机 遇。公司将努力抓住时代赋予企业的发展机遇，坚持产业链布局、着重打造医疗 器械板块、加大布局医药工业、突破新业务的战略路径，以调结构、控规模、提 质增效为主要发展基调，一方面深耕医疗器械领域，着重打造集研发、制造、销 售为一体的综合医疗器械平台；另一方面加大工业板块的布局，实现公司工业产 品快速发展；同时重视自主研发，加大新业务的培育和创新，引进有竞争力的技 术和产品，抓住窗口期，加速效益的凸显。公司会继续全力以赴做好生产经营工 作，以更好的业绩回报广大投资者。 17、公司医药工业规模有多大？ 答：公司的医药工业板块主要从事药品的研发、生产和销售，以子公司海王福 药、金象中药以及海王中新药业为主要平台，公司目前已搭建了多元化、多层次 的医药制药产品结构。海王福药主营业务为大输液产品、西药制剂等的研发、生 产和销售；金象中药系福建省中型中药生产、销售企业，负责研发、生产和销售 中成药；海王中新药业是一家集医药产品研发、生产、销售于一体的综合制药企 业。2021年公司医药制造板块实现营业收入约4.16亿元，食品、保健品板块实 现营业收入约1.94亿元。公司将继续结合现有医药商业网络优势品牌优势，在医 药工业的产业变局中谋求新的通路，加大医药工业板块的布局。 18、请介绍公司在研产品的情况。 答：目前公司在研产品有HW130注射液、ABRJ微乳溶液、枸橼酸西地那非口崩 片、NEP018等，主要涉及抗肿瘤、心脑血管、呼吸系统、消化系统等重大疾病 领域。 19、请介绍公司投资性房地产具体情况。 答：公司投资性房地产约为1.1亿元，主要为海王大厦部分办公楼层以及部分子 公司办公楼、仓库、商铺对外出租。 20、公司如果混合所有制改革成功后未来想象力有多大？ 答：若公司混合所有制改革成功，公司将结合国企的资源、资金优势与民企的高 效、灵活、渠道等优势，坚持产业链布局、着重打造医疗器械板块、加大布局医 药工业、突破新业务的战略路径，以新产品引进和构建综合医疗器械平台为突 破，实现公司产业链、价值链由低层次向高层次的逆袭，帮助公司持续做大做 强。 在医疗器械领域，公司将着重打造集研发、制造、销售为一体的综合医疗器械平 台；结合公司医药商业网络优势品牌优势，在医药工业的产业变局中谋求新的通 路，精选赛道及时切入，实现公司工业板块快速发展；在医药研发领域，公司将 积极开展与制药巨头、高校及科研院所的合作机会，与其建立取长补短、互利双 赢的合作模式，引进有竞争力的创新技术和产品，增强体系内产品品种的互补， 持续丰富公司产品线，确保公司长期可持续发展。