先恭喜股友们，2023年1月开门红。

一般来说，1月是整年股市走势的风向标。

从各方面表现来看，今年小牛市行情还是很值得期待的。

。

我看到的所有策略分析、私募经理、职业选手都看好今年市场。

2023年，我整体操作上还算顺利。

唯有一个大错误，就是在布局地产链的时候，犯了个很基础但极痛心的失误。

事情是这样的，

我在2022年12月19日那天，感觉地产跌到位了，未来地产又有“政策预期差”，所以决定买入一些做中短期趋势。

简单说下“地产政策预期”。

目前从中央态度、行业动向等来看，预计未来还会有些地产需求端的刺激政策出台，就如东莞已经取消限购了。

（解释下：大家知道，之前中央主要是出台供给端扶持政策，比如非常重磅的新16条就是为了解决地产公司的资金压力问题、保交房，今后在各种并购重组、行业重新洗牌后，供给端问题基本算解决了，接下来政府就会更倾向于对购房的刺激。）

做趋势的逻辑是这样的：虽然地产过去高增长态势已过，甚至未来整个行业能保持正增长都有些困难，但做做中短期的政策面情绪刺激是OK的。

选定了行业，于是我就开始选股了。

因为我之前在地产公司待过，去年也重点研究过几家国企，比如保利、招商、万科之类的，所以就快速的下单了“招商蛇口”。

基本理由就是它近两年拿地猛，弹性大，股价低。

结果买入后走势就很拉跨、失望：

对，我后来还加了仓。

其实目前也没亏损。

但，再看看另一只：兔宝宝。

心就滴血了。

兔宝宝在2022.12.19-2023.1.13期间，涨幅约70%+，7天4个涨停板。

他们有何联系？同是地产链。

地产链的上、中、下游，除了房地产企业本身，主要还包括“装修建材”、“工程机械”、“家用电器”。

广义地产链，还包括银行、非银金融、有色金属、钢铁、煤炭、基础化工和石油石化。

但这些主要还受到宏观政策、产业政策等影响，显然不应该列入这次考虑的范畴。

这就意味着：

12月19日当天，其实我要做的，是要考虑房地产、装修建材、工程机械、家用电器里的公司。

而不仅仅是房地产开发、服务公司。

既然整个行业都有戏，

那首先要简单粗暴的看谁跌的多，也就是谁离最高点的距离远。我截几张图给大家看看哈：

很显然，装修建材跌的最多，对吧？

这就是大资金为什么会选“装修建材”来炒，最直接的逻辑。

我们接着分析，装修建材板块包含哪些个股？？？

这些公司中，占比较多是做衣柜橱柜的公司，有兔宝宝、欧派家居、索菲亚、尚品宅配、顾家、全友。。。

这些我曾经都有认真研究对比过，这是我最想不开的地方。

聊兔宝宝的对话：

兔宝宝是中国最大的板材供应商，近几年开始自己开衣柜终端店，开门速度、成长速度非常快。

相对其他柜子企业，未来想象空间更大。

公司财务指标较好，12月估值明显处于底部区域。我简单贴两张。可以看到，复合增长率挺高的。

12月19日的确是进兔宝宝的好时机。

或者，1月5日第一个涨停，也是补入的好机会。

而我为什么没选择它？

因为没想到它，

因为思维局限，

因为买得心急、急躁，

没有扩大到整个地产产业链去筛选。

实在不该犯这种小白问题。

说回“招商蛇口”这家公司，为什么前段时间跌的多？

我今天又去细扣了下。

2020、2021年拿地的项目毛利率普遍很低，

意思就是，拿地价太高，加上建安成本，总成本就很高，加上售价近几年涨不上去，就导致了一些项目盈利很差甚至亏损。

一般地产企业从拿地到确认收入，就是两年左右时间，所以可以推断，这公司在1年内业绩很难有真正好转。

而装修建材现在就不太存在这个问题。做柜子的公司最大成本是原木。

而兔宝宝有自己的林场，基本能自给自足，所以毛利率就很稳。

当然，任何行业、公司都是动态变化的，

上文的分析也只是在过去发生的逻辑，

而投资却是做未来。

招商蛇口是家好央企，

未来业绩怎么表现，还要继续跟踪公司的动向。

目前我持股数量不多，仓位保持60%上下。

其他持仓的##爱美客# 、东方财富 、华利集团和一些港股，这段时间表现都还行。

尤其是爱美客，是我持仓最重的，我拿了大半年，现在市场终于看到了它的好，所以开年运气算不错的。

（今天本来打算写我为什么看好爱美客的深度文，但又隐隐担心已经涨了些，大家看了会不太舒服。在12月30日那篇年度总结文里，我也有简单分析过它的逻辑。我目前浮盈20%+，打算继续持有。它是家很优质的公司。）

最后总结下，

我们在投资中，不仅要尽量识别、转移风险，也要避免轻视最简单的错误。

Think big，Start small。心有猛虎，细嗅蔷薇。

翻译成投资语言就是，选行业要敢想、天马行空的想，选个股却要静下心认真分析、细致对比。

最后，祝大家今年账户大赚！！！

我有种感觉，今年是我们一起快速成长的一年。

携手加油吧！！！