当地时间12日,俄白元首结束近3小时的会谈,共同举行记者会。
俄罗斯总统普京在记者会上表示,俄罗斯遭遇了物流领域的困难。国际市场的化肥价格已经是以前的三倍,而且还在继续攀升。如果物流问题继续恶化,化肥供应情况将更加严峻,世界很多地区都将面临饥荒。
2022 年以来,国际钾肥涨价行情延续并连创新高。截至4 月8 日,温哥华、西北欧、以色列氯化钾FOB 价分别较年初上涨37.8%、45.5%、42.5%。
近期钾肥价格上涨原因主要系供给端缺口增大。2021 年6-8 月白俄钾肥出口遭欧美等国联合制裁,超1000 万吨钾肥出口受限,约占全球钾肥出口总量的21%。2022 年以来,全球钾肥供给缺口进一步增大。2022 年3月,俄罗斯宣布中止化肥出口,受影响出口量约为1084 万吨,约占全球钾肥出口总量的19%。叠加白俄钾肥出口受限,全球40%钾肥供应受到影响。供给受限的背景下,2022 年全球钾肥价格或将继续上行。
欧洲天然气紧缺导致的欧洲化肥厂削减化肥产量的问题,短期来看仍旧是难以解决的。此外,目前巴西、美国等种植大国对于化肥的季节性需求十分刚性,导致了全球各地化肥价格一再刷新历史高位(尤其是钾肥和氮肥)。
总书记最近一周两次点名种业安全,粮食安全,钾肥会重现去年的锂矿行情吗?
国际冲突升级背景下,各国粮食安全储备需求上升,而近期量价的上涨也使得下游对于钾肥价格的接受程度提高,从而推升钾肥需求。供给方面,根据 IFA 预测, 2022 年全球钾肥产能同比增加 1.6%左右,远远无法满足白俄罗斯出口受限带来的供应缺口(1000-1200 万吨实物量,占全球 20%左右),而近期另外的主要产地俄罗斯及加拿大因国际、国内问题供给或也将继续收缩,因此我们认为钾肥将逐渐资源化,当前的高景气并非昙花一现,而会持续较长时间 .
建议关注:
亚钾国际:公司老挝100万吨/年钾肥改扩建项目,经有序的工程建设、设备安装调试、试生产及工艺优化等工作,已具备72小时连续运行及生产验收条件,公司钾肥产品产量规模提升至年产100万吨。公司去年钾肥产量为33.2万吨,若今年实现满产,钾肥产量有望同比增长近三倍。
东方铁塔:公司钾肥扩产迎接高景气, 空间打开。 公司主业是钢结构,2016 年通过并购进军钾肥行业, 在老挝现有 50 万吨产能,而目前公司 150 万吨扩建项目正在建设,预计一期 50 万吨 2022年底能够投产以把握行业高景气周期, 进一步释放公司业绩弹性。 而公司钢结构业务预计也将稳定发展,双轮驱动下,公司发展或进一步加速。