本周末全国白玻均价1916元/吨,环比上周上涨1元,同比去年上涨263元。下游加工企业需求刚性,部分加工企业订单环比增加明显,玻璃加工企业采购备货顺畅。库存方面,前期贸易商较多的社会库存得到消耗,从生产企业直接采购玻璃的速度加快,沙河地区库存降低到了正常偏低的水平,部分生产厂家基本零库存。
产能方面,广东清远南玻三线700吨点火。在产产能95442万重箱,环比上周减少420万重箱,同比去年增加2532万重箱。周末行业库存3702万重箱,环比上周减少138万重箱,同比去年增加26万重箱。
我们判断:玻璃的逻辑在于长周期产能的调整,处于新一轮优胜劣汰的洗牌阶段,不环保地区产能持续承压(或退出),因此当前我们首推加速成长的环保产能的信义玻璃(0868.HK)及高分红高股息的旗滨集团(601636);