【 陕西建工】维持买入评级,提升目标价至9.74元 1、受益陕西稳增长:公司是陕西稳增长主力,业务以公建和城市综合体项目为主,受地产影响小,陕西 2022年省重点建设项目620个总投资1.9万亿,年度投资计划4629亿元 2、受益国企改革三年行动收官:国资委对建筑业定位是支柱企业,陕西省将公司列为产业链的牵头企业, 2022年是国改三年收官之年,或有相关建筑企业的整合重组动作,增强公司盈利能力 3、现金流有望持续好转:公司2020年吸收合并延长化建上市后一直稳抓现金流,回款目标落实到下属公司 具体责任人,集团层面协调,筛选承接项目,回款指标不断改善 4、鉴于公司现金流改善、经营质量提升,维持买入评级,提升目标价至9.74元,预计2021-2023年EPS为 1.39/1.68/1.93元
【甘咨询】首次覆盖,买入评级,目标价16.13元 1、受益甘肃稳增长:甘肃国投旗下唯一工程咨询平台公司,甘肃省内资质最齐全的工程咨询服务企业,业 务包括工业民用建筑、水利水电、市政交通等 2、受益国企改革三年行动收官:公司2018成立,同年借壳三毛派神上市,一直积极推动所有制改革和市场 化经营机制,今年是国企改革三年行动收官之年,公司资产优化有望进一步提速 3、首次覆盖,给予“买入”评级,6个月目标价16.13元。预计公司2022-2024年EPS为0.95/1.13/1.29元,对 应PE为12.48/10.51/9.17倍。参考市值接近的工程咨询公司,给予2021年17倍PE,结合2021年EPS,给予 16.13元估值