昨天大致阐述了一下生态环保板块的投资逻辑  低位景气赛道——生态环保概念（1）《低位景气赛道——生态环保概念（1）》太平https://jiucaigongshe.com/action/detail/6bf25723f3a142b2aed489b1274e5c3d (jiucaigongshe.com)今天具体说一下板块内部的划分。

从产业链来看，我们把环保板块细分为：

       1.环保设备制造商   

       2.环保工程经营商

       3.生态修复相关

从面向对象来看，我们又可以分成：

       1.大气环保        2.污水处理         3.固废处理

       4.垃圾处理        5.生态修复

 

本文主要以产业链为主进行分析，以面向对象为辅。

1.环保设备制造商

 图片标红处为重点。由图可知，冶金，建材，石化，运输工具等高排放领域都存在降排放的硬性要求，由此衍生出了环保设备制造商的投资机会。

环境监测是环境治理的基础， 考虑到越来越严格的环保标准和检查机制，必然会给检测设备厂商带来业务量的提升，主要检测方面应该是偏向大气、水务方面。检测设备推荐：

S雪迪龙(sz002658）S S聚光科技(sz300203）S 。

环保专用设备是环境治理的关键。光伏风电替代火力发电是电力行业的低排放转换，钢铁水泥有色金属石化等非电行业的低排放将会是未来的重点。低排放将会直接在生产端进行，考虑到大气污染处理技术成熟，市场竞争激烈，降排放时间紧任务重，推荐关注具备较完备技术水平和较高设备制造能力的龙头S龙净环保(sh600388）S 污水处理设备同样推荐技术完备的龙头S碧水源(sz300070）S 。

私以为，如果热钱真的开始炒作环保板块，最先受益的应该就是设备制造商。降排放带来的是市场的直接扩大化，第一个利好的就是设备商。以之前炒作电力相关为例，最先炒作的也是电机设备商，炒完上游才会去炒下游的电力运营商。

2.环保工程经营商

环保工程经营商，就是直接接单各种固废处理  污染治理订单的公司。他们是环保设备制造商的直接下游。业绩的爆发性可能不会比上游的设备商猛，但是胜在持久。环保工程细分较多，以固废处理为重点，包含垃圾焚烧，资源再生。垃圾焚烧企业可通过碳汇交易直接获得业绩增长，建议关注S瀚蓝环境(sh600323）S 。细分赛道中增速较快的资源再生也值得关注S格林美(sz002340）S S英科再生(sh688087）S 

 

3.生态修复及碳交易相关

 生态修复是前几天多部委发文件反复提及的，也是之前环保版块里鲜少有人关注的。生态修复还存在广阔的市场，景气度较高。S蒙草生态(sz300355）S 生态修复公司也应该是涉足碳汇交易最多的公司。碳汇的价值上一篇文章说过，这里不容赘述。值得关注的是碳交易概念对相关企业的直接利好。除了传统的环保公司，一些拥有自己的林地的造纸公司S岳阳林纸(sh600963）S S晨鸣纸业(sz000488）S 及家具公司包括园林公司我也同样将其归纳进第三类里。还是用岳阳林纸举例，光是自有林地产生的200万吨碳汇以现价40元计算就能直接带来八千余万的经济收益，随着碳汇交易规模不断扩大，进行交易公司增多，预计碳汇价格还将持续上涨。

 最后附上一张中泰制作的表格以供参考。欢迎补充