半导体涨价大宗商品和科技成长的集合体-韭研公社

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半导体涨价大宗商品和科技成长的集合体

Cruise

中线波段

2020-12-06 14:22:33

科技高速发展和全球化高度发展的今天，其实芯片半导体一方面是高科技的体现，另一方面芯片半导体也成为了一种国际性的大宗商品。

周末，关于晶圆涨价的新闻可以说刷屏了，这次我们主要从两个方面来解释这个问题。

首先，从供给端，半导体其实也算是一种周期性行业，现在晶圆代工厂的产能主要集中于东亚地带，而欧美则以传统的IDM形式为主。传统的欧美厂商在功率器件，模拟器件等低制程要求的半导体芯片和器件上占据了主导，但欧美本身又是疫情重灾区，导致很多idm厂商的产能不足，遏制了模拟半导体和功率器件的产能。其中很大一部分还在由8寸线生产，看似很容易就能找到代工厂生产，但由于景气周期的影响下。现在的8寸线很多都被cis传感和大陆涌现出的大量模拟芯片厂商以及之前华为抢单所占据，芯片从下单到出厂超过一个季度是很正常的事情，所以也客观上助长了当前的局面。未来一年投产的代工新线屈指可数，大部分是存储厂商的12寸晶圆厂，产能爬坡还需要一年，大概率需要2023以后才能有大规模的新增产能，所以新增的产能也不足。

同时，无论是设备，材料或者是晶圆厂的代工，普遍是以美元定价的，美元贬值，自然会引起一种类似于周期性矿业产品的通胀，把它当作一种资源去看待，涨价也就在情理之中了。

不单单晶圆代工涨价，半导体材料本身又是最高端的化工产品，产能是有限的。本身也会有材料涨价，以及路径上出现产能问题，这存在一个晶圆代工到材料传导的问题。

另一方面，从需求端说。

随着工业技术的发展，汽车在向新能源化，智能化发展，新能源车除了用电以外和传统汽车最大的不同就是汽车的智能化需求。无论电控系统或者是其他系统都带来了大量的芯片需求。据方正证券，一辆新能源车对汽车半导体的需求是传统的汽车的5到10倍，来自于汽车的功率器件以及各项无线传感设备。

今年互联网造车势力的暴力大家也都看到了，所以今年下半年或者说明年才是新能源汽车大规模投产的元年，一辆新能源汽车的8寸线晶圆需求可能是一部手机终端需求的数十倍，汽车又是产量数一数二的工业产品，自然也就造成了需求端的极速提升。

现在电子工业的发展离不开集成电路，半导体的大规模利用，从多个角度看问题你才能获得最全面的答案。