周四舆情热度：

①算力：英伟达第一财季业绩超预期，同时二财季的展望也远超分析师的预期（天孚通信、剑桥科技、工业富联、龙芯中科、中际旭创等）

②光伏：第十六届SNEC全球光伏大会在上海开幕，2027年光伏有望超越煤炭成为第一大能源（帝科股份、钧达股份、高测股份、捷佳伟创、固德威等）

③储能：SNEC展很大的亮点是大储（含工商业）爆单需求景气度高，国内市场装机量显著上升（金冠股份、泰嘉股份、禾望电气、德业股份、能辉科技等）

④光伏：协鑫集团董事长朱共山表示，预计今年全世界光伏新增装机将在350GW左右，明年累计装机量很可能将超过水电（中信博、通灵股份、海源复材、格林达、钧达股份等）

⑤天燃气：上期所积极推进液化天然气期货和期权上市工作（迪森股份、水发燃气、贵州燃气、美能能源、胜通能源等）

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算力层激励频出，奠定AI大时代基础。

5月以来，国内算力层激励政策频出，包括，5月16日北京出台《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施（2023-2025年）（征求意见稿）》，从算力、算法、模型、应用、监管等五大方面引领AI发展；5月18日，中国电子董事长曾毅发言，算力底座是下一阶段最需要解决的问题；5月19日，北京市通用人工智能产业创新伙伴计划成员名单（第一批）出路。AI大时代正拉开序幕，而算力是必需的基础设施。

AIGC有望大幅提振算力需求，多模态已渐行渐近。

1）AIGC大模型的算力需求，来自于其千亿级别的参数量、以及通用广泛的应用场景。2）根据我们估算，以使用英伟达A100芯片等作为基础假设，推理阶段算力初始投入约近8亿美元；另外，考虑Google每日搜索量已达到35亿，我们认为Chatgpt日活提升空间广阔，算力需求有望持续释放。3）同时，我们认为文字交互仅为Chatgpt以及AIGC应用场景的冰山一角，语音、图片、视频等多形式的输入输出，或将为内容创作领域带来革命性变化。4）另外，5月17日， NVIDIA 创始人黄仁勋在比利时举行的 ITF 2023 年半导体大会上表示下一波人工智能浪潮是“具身智能（embodied AI）”；特斯拉2023股东大会上，人形机器人Optimus发布了最新进展，多模态模型与泛化硬件结合将对产业带来更广阔深远的改变，也将对算力产生更高阶的需求。

Finetune精简能力具有局限性，算力需求仍将高速向上。

垂类场景对可通用大模型剪枝、蒸馏，并微调以适应各个专业场景，在降低模型参数数量，减少部分训练数据后达到不错的效果。但以彭博、海康威视等为代表的行业大模型仍具有百亿级别参数，且应用领域纷繁多样。伴随各行各业对AI的深度应用，相比传统AI小模型时代，我们认为算力需求仍将高速向上。

英伟达等全球领军已落地验证，中美共振信号已现。

1）海外而言，5月18日，英伟达股价创下新高（收盘价316.78美元），较年初显著上涨；产业方面，2023年3月的英伟达GTC大会以来，公司已推出多个AI算力大产品。另外，2023Q1微软智能云业绩超预期，验证算力需求真实落地。2）国内而言，以光模块、AI服务器为代表的核心算力环节，已在订单、产能规划上展现出高景气，落地放量可期。