一、盘面梳理

①新冠：假期发酵较凶。这个板块，讲真，不知道说啥了（下文聊吧）。最新毒株，无症状居多，上呼吸道感染，也就是越来越像流感了。最后的王者偏为中成药。另：后疫情复苏，这里的逻辑应是和新冠相悖。假期前的惯性？？消费线表现明显。

另：海南、免税，4.20-22日，举行2022年博鳌亚洲论坛。3月受Y情影响，全岛免税总销售额22.96亿元，同比呈下降趋势。海南省ZF目标2022年全岛免税销售达1000亿元，同比增速66.2%。

②房地产：整个假期，貌似没有出什么超预期的信息，但，密集。各地陆续发布房市松绑ZC。周五盘面延伸的地产新分支AMC。当前仍是基本面差、博弈政策的逻辑。此题材大的目标方向远远没有结束，但，是否要考虑下性价比了？？

时隔十七年，债转股被国家重新提到议事日程，据报道，国家或将于4月份正式推动规模约1万亿的债转股计划，这份计划的名单上，主要对象则为有潜在价值、出现暂时困难的国有企业。而本次实施债转股的主体是国家开发银行、中国银行、工商银行等首批试点机构。

本次债转股对AMC（无缘参与）的影响

1.如果本次债转股全部以银行为主体，银行从转型发展角度出发，通过债转股来实现向混合经营、兼具投行职能、垄断信贷市场向综合金融方向转变。这恰恰是AMC的成长轨迹。那，二者可能存在竞整替代关系。

2.本轮债转股以银行为主体可能性较大，使银行对转股资产的议价能力相对上升，极有可能将前景较好的企业自行转股，而将回收困难较大的债权向AMC剥离，对AMC的运作能力和资金的流动性提出了挑战。

3.银行与AMC的角度不同。对于作为债权人的AMC可能面临着短期处置变现的压力，对债务人有着强烈的清偿诉求，这与银行的动机直接冲突。

AMC（参与），有利影响：

1.AMC可发挥自身多年以来的经验和优势，AMC目前均为金控格局，拥有综合金融牌照和资本运作能力，通过债转股后的债务重组、资产剥离、并购融资等手段，可能会提升企业经营业绩和市场价值，有利于AMC以股权转让方式退出。

2.在与债权银行持有同一债务人企业的情况下，如果部分存量商业性收购债务若符合本轮债转股标的企业选择，将提高这些债务企业的偿债能力，有利于AMC部分债务的短期回收。

由此可看出：本轮债转股无论入选企业是哪些，有哪些机构参与工作，势必是银行、AMC、债务人及其原有股东、主管单位之间的权益博弈过程。单方面满足一家利益很难取得实质效果，因此需要“联合共治”，即使是银行主导的债转股，在转股交易结构安排、各方利益分配、企业内部治理以及退出渠道等方面也需要得到相关各方的支持配合。

③元宇宙：4.9日，2022深圳元宇宙产业链应用峰会；4.20日，“全球元宇宙大会”；游戏，传言有版号发放预期；数字货币（谨慎接力），第三批试点城市落地。在现有试点地区基础上增加天津市、重庆市、广东省广州市、福建省福州市和厦门市、浙江省承办亚运会的6个城市（杭州、宁波、温州、湖州、绍兴、金华）作为试点地区，北京市和河北省张家口市在2022年北京冬奥会、冬残奥会场景试点结束后转为试点地区。

④赛道：4月宁德有预期定增落地。比亚迪停止燃油汽车整车生产，港股相关上涨。

⑤其他：

工业大麻：4月1日，美国众议院以220票对204票第二次通过联邦医用大麻合法化法案（MORE Act）；同时参议院联邦合法化法案《大麻管理与机会法案》（CAOA）预计将于4月提交，联邦层面医用大麻合法化加速推进；此前3月24日，参议院未经辩论，全体议员即一致通过《大麻二酚和大麻研究扩展法案》，简化医用大麻研究人员申请流程，鼓励美国食品药品监管局（FDA）开发医用大麻衍生药物。截至2021年底，美国已有19个州（包括华盛顿特区）将成人用cannabis合法化，39个州（包括华盛顿特区）将医用cannabis合法化。

二、盘面梳理

①小长假结束了，每个假期结束的第一天，感觉都找不到状态。所，只能试着从记忆里开始寻找盘面的节奏。所，此时，先看一下外围指数的情况。大概看下了港股涨的还可以。所，基本上，是踏空了。。。

②另外，房地产接连出消息，浙江衢州、河北、甘肃兰州纷纷出台政策。貌似，老师们觉得，这样，房子能涨价了？房子是用来炒的，不是用来住的了？？周五，海泰发展大面、天保基建你是飘红。说白了。这还是龙头与跟风的区别。 

大家，还在沉谜于数板战法。所，此时，7板的海泰发展。上路了。。而6板的中交地产表示，毕竟，我低一个身份。所，硬生生抗住了分歧。其实，这个问题我想过。这也是我拿迪马股份的逻辑。然，看他到了黄线，我选择送他上路了。。。。

实则，当晚上还有一个福建房地产的消息。当时，我知道。次日的中国武夷，封单毕竟更大。是因为他真的香吗。并不是，只不过。通道选手。都排在这里面了。

这厮，安全。所谓的地，有确定性。毕竟，高标的海泰发展不敢排了。。所，你就看到。我基本上，都在排这个。

但，冠城大通最终是个渣男。

晚上看了下，这个业绩。貌似渣有渣的理由。问题来了。他会被按死吗？ 所以，房地产这一块。我基本没有沾到什么便宜。

③这席位，是传说中的方新侠。。只是，最近有所收敛，机构马甲没有再开。

上次抄底，老师收割了老师们。这次同样又来，讲真，我就想知道。大家会不会长记性。。讲真，内心有点儿期盼结局。

这个故事，说明一个问题。当时贵州百灵是个连板。而中国医药、有人抄底。因为，方老师认识他。因为，他是辉瑞药的代理。盘龙药业呢。。大家都认识。所以，反包了。。。。这也许就是老师们的，死也要死在龙头上。因为他不是杂毛吧。。。

那海泰发展，你怎么看。是不是可以编。他因为筹码断层。所以，不好。。那，中交地产，你怎么看。总之，龙头，杂毛。。哦~谁又能完全定义？最后，我想表达，当时，我在想一个问题。你们宁愿不点火迪马股份这个低标，也要去翘板渝开发。。。是因为，迪马股份不是国资。又或者是因为，渝开发打出了辨识度。总之，在修板的那一刻，老师们，选择拼了。。所，明天再去接力，中交地产。应该只有一个字？

盘中还有个问题 ，比如，中国武夷3板买不到。沙河股份，作为最低市值的深圳房地产。南国置业作为前天的前排房地产，他们分别代表了。深圳，以及湖北的属性。

所以，深圳的深天地、深物业、南山控股。助攻上板。但，市值更低的华联控股、中洲控股就玩的人少了。。我本来，以为南山控股，也是国资逻辑。

然后我百度了一下。原来是我没有文化。确实是国资逻辑。所。。。。炒股真的有意思。大家，就循着逻辑。骗啊骗的。。最终完成了财富转移。然，最后相信的那个人。。就是傻子。想起了索罗斯大师的那句名言了。

④这条线这么炸，我引发的反思有两个。第一个。。鼎龙文化的财务总监才上路。老师们用两个涨停是什么意思。引发了任性深刻的反思。第二个。。下次4月29号。我要拿旅游线送给30号买入的老师们。问题，明天还有人接吗。这个节日，除了听到上海数据。谁去看电影旅游了？所，我们的市场，留一分清醒，留一份醉。还有盘中有人吹AMC。其实不过是信达地产硬强吹，这种，就别碰了。（看看上文的，明白是个什么东东就好了）

实盘案例之减锁砸

这票，吃了航运的逻辑。所以，顺利的送走了。

减仓了一半。逻辑上，这票业绩也不会差，毕竟，三房巷同样逻辑。还在冲高的路上。。所以，减了一半。周一在收割点？

最后这个破玩意，明天再不板。就送走了。。

实盘案例之开仓

看见老庄股朗博科技上板，无聊的开了一笔。。啥也不是。

看到港口这么炸，主要原因是中远海控的一季报，竟然还有增速。所以，点了个港口机械股。可惜，点完才发现，盘子有点大。。。（戏剧化）

三、机构净买卖

机构方面，貌似复旦微电像公募。其他的，基本上全是量化席位了。。

最后的最后，演员表示，我不坑死你们不罢休。。。

四、新股申购（4月6日 周三）

安达智能

发行人主营业务：公司主要从事流体控制设备、等离子设备、固化及组装设备等智能制造装备的研发、 生产和销售。公司产品主要包括点胶机、涂覆机、等离子清洗机、固化炉和智能组装机 等在内的多种智能制造装备，并为客户提供整线生产综合解决方案，可广泛运用于消费 电子、汽车电子、新能源、智能家居和半导体等多领域电子产品的智能生产制造，是电子信息制造业实现自动化、智能化和高效化生产的关键核心装备。

可比公司：高凯技术(提交科创板)、凯格精机（提交科创板）、博众精工、联德装备、劲拓股份、赛腾股份、快克股份、深科达、易天股份。

发行人所处行业基本情况：高新技术产业方面，根据国家统计局发布的《高技术产业（制造业）分类（2017）》， 公司属于“0313 其他电子专用设备制造”。战略性新兴产业方面，根据《战略性新兴 产业分类（2018）》（国家统计局令第 23 号），公司属于“2.1 智能制造装备产业-3569 其他电子专用设备制造”，根据国家发展改革委发布的《战略性新兴产业重点产品和服 务指导目录（2016 版）》，公司产品属于“2.1.4 智能加工装备”中的“智能基础制造 装备”。行业市盈率:35.89倍。

同行业可比公司静态估值:50.58 44.19 31.80 42.24 21.53 30.28 31.27    35.98均

同行业可比公司动态估值: 167.29 119.84  19.17 29.39 18.11 43.87 27.10   60.68均

拟募集资金:117,043.96万元，预估发行价54.94元。

行业市盈率预估发行价:55.07元，

可比公司预估发行价静态:55.21元，可比公司预估发行价动态:93.11元。

实际发行价: 60.55元，发行流通市值12.23亿，发行总市值48.93亿.

上市首日市盈率: 31.98倍。行业市盈率是否高估:  否  可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购:发行价不低，感觉也没什么特点。。申购的价值不大。

上市首日价格区间114.89，最高316.75，最低34.29。是否有炒作价值:无

3.31的盘面梳理、盘中逻辑和机会的文章：

3.31盘面梳理、盘中及时分享逻辑和机会（杂毛篇） 

承蒙各位老师厚爱与包容。

一起学习…一起成长…

愿。我们一起玩的开心

祝老师们账户长虹！！！