🔥【浙商策略王杨团队】美股映射看AI（0606）——重视算力基本面发酵

🌸我们认为，人工智能是今年主线，行情从预期驱动的预热阶段转为基本面线索驱动的主升慢涨阶段。

🌸换言之，基本面线索是核心催化，以大模型、算力和数据为代表的基础设施环节率先爆发。

💡对于AI产业链，海外产业发展对A股的发酵扩散具备一定借鉴意义，因此我们推出美股映射看AI。

🌸产业动态

1⃣算力

据财联社，台积电正在以"超级急件"的方式生产英伟达的AI GPU，订单已满至年底。台积电先前预估全年产能与订单相当保守，AI GPU等HPC芯片需求喷发使得CoWoS湿制程先进封装设备难以满足。叠加封装设备和零组件交期长达3~6个月，新产能预计至年底才能到位，未来半年AI GPU仍将面临缺货状况。

2⃣大模型

据Wind资讯，来自谷歌 DeepMind、普林斯顿大学、斯坦福大学的研究团队提出了一个名为 LATM（ LLMs As Tool Makers ）的框架，涵盖两个 LLM（大语言模型），根据具体使用场景来分工：让强大模型自制工具，让轻量级模型使用工具解决问题，既能利用先进 LLM 的能力，又能显著降低计算成本，推动 AI 系统进化。

3⃣应用

AI+医疗：据中国网财经，美国生物技术公司因美纳推出新的AI算法PrimateAI-3D，能准确预测致病基因突变。PrimateAI-3D结合了最新的AI技术和先进的基因测序，有望加速研究并提升医疗服务。此算法利用自然选择训练深度神经网络的参数，依靠测序非人灵长类动物基因变异，帮助推断人类遗传变异的致病性。

AI+MR：据格隆汇报道，苹果发布首款混合现实(MR)头显产品Apple Vision Pro，可通过眼睛、手势和语音进行控制。Apple Vision Pro可能成为新的现象级产品，有望在3D交互设计和3D计算机图形学领域产生深远影响，其在交互和设备协同等方面的优秀表现以及在应用端的超预期表现，打开AI+MR的前景想象。

🌸美股表现

昨日美股表现，应用层部分回暖，工具层回调，基础层跌幅明显。其中，全球最大的个人计算机零件和CPU制造商英特尔（-4.6%），AI芯片制造龙头英伟达（-0.4%），半导体和基础设施软件龙头博通（-1.2%），微处理器架构和数字信号处理半导体供应商MRVL（-3.6%）；工具层中，人工智能软件设计C3 . AI涨幅居前（+9.5%）；应用层中网络安全设备供应商FTNT涨幅居前（+4.6%）。