关于宁德时代回应几个要点：

1、美国IRA对储能补贴延续和中国购置税减免政策延续是长期利好，年底抢装效应减弱不影响下半年降本带来的需求释放趋势，尤其5月开始储能集成商连续追单，宁德时代维持2023年储能增速60-80%。

2、快速技术迭代中的动力电池讨论价格战与产能过剩毫无意义，6月4C和麒麟电池顺利量产（进一步刺激快充桩需求），复合铝箔招标即将启动，【宁德时代技术连续迭代的领先性将获得全球范围更大定价权（上半年客户艰难议价过程已经表明）】。

3、在中欧合作范式已经明确背景下，2026年以前新能源汽车产业链复合增速已经锁定，2026年后取决于美国市场中国企业地位。基于当前特斯拉北美采购20GWh以上缺口，考虑IRA框架下考核企业整体而非单一车型、商用租赁领域不要求本土化仍可获得补贴，【我们认为宁德时代2023年北美市占率将大超预期，并且与特斯拉、福特合作深度也将大超预期】（这点认知滞后性类似2019年直到年底宝马定点确认海外格局，而2018年已有大众巨额订单）。

4、板块估值中枢短期在于确认增速二阶导而非一阶导，因此在于海外增速启动而非国内需求延续，【去年以来我们对2023年保守预计中国（弱政策周期+弱车型周期）、中性预计美国（强政策周期+车型周期中性）、乐观预计欧洲（政策周期中性+强车型周期），2024年将进入全球政策周期共振（中国充电桩刺激带动汽车消费、欧洲最严碳排放、美国IRA补贴），关注6-8月欧洲销量、三季度美国合作落地、年底国内需求加码】。