信通院立项的报告，卫星国际移动通信（IMT）未来技术趋势，正式获得通过，这是国际电信联盟无线电局立项的首个6G卫星研究项目，星地融合技术标准化工作取得重大进展；其次，预计在今年三季度，中国星网的首颗卫星将发射，时间节点也已经临近。卫星互联网已经发展出两个星链计划，一个是中国星网，另一个是G60。前者是统筹规划，后者是地方落地的产业集群。卫星互联网也已经被列入新基建措施重点支持的项目，从人工智能视角来看，卫星互联网是算力技术设施的核心环节之一。G60星链落户上海松江，远期规划发射1000颗卫星，单星发射成本预期将下降35%，这意味着卫星产业实现商业化。

卫星互联网是通过卫星进行全球联网的一套通信系统，通过一定数量的卫星，向地面、空中、海上用户提供宽带互联网接入服务。卫星互联网通常需要三大部件：卫星、地面站（通常作为网关）、用户终端。

我国卫星互联网建设需求较为迫切确定。其一，卫星互联网在国家安全领域的重要作用在俄乌战争等场景下已得到充分显现，建设自主可控的宽带卫星星座刻不容缓。其二，低轨轨道资源和通信频段资源稀缺，在国际电联“先占先得”规则下，我国需要快速抢占低轨卫星资源。其三，空天地泛在通信是通信技术的必然演进方向，卫星通信已成为移动通信的重要环节，发展卫星互联网具有较高确定性。

卫星互联网商业模式已得到初步验证。铱星、OneWeb和Starlink等低轨宽带星座已逐步开启商业服务，据铱星公司2022年年报，铱星星座的用户数量已达到199.9万，并在22年全年实现了7.2亿美元营收，872万美元利润，已实现盈利。据Starlink官网，截至2023年5月，Starlink用户数已达到150万以上，距21年开启个人宽带商业服务以来实现了爆发式增长。我们认为，在卫星互联网相关商业模式已得到初步验证的情况下，具有一定的可复制性。

卫星互联网产业链纵深长，空间广，有望迎来需求爆发。卫星互联网产业链涵盖了卫星制造、火箭发射、卫星运营、终端设备等多个环节，对相关硬件和软件配套具有较大需求。同时，卫星星座的大批量发射一般都在实验星完成发射后的1-2年内进行，我国低轨卫星星座产业有望迎来爆发增长，卫星互联网全产业链的市场空间或达千亿。

太空竞逐开始！

中国版星链计划启动，星网预计于第三季度发射：已申请1.3万颗卫星，中国开启卫星布局

这则消息揭示了我国正进行新一轮卫星建设的雄心壮志。对于这近1.3万颗卫星的布局，很多人以此视为中国版的“星链”，事实也确实如此。

太空竞逐，或许会成为各国未来的主要战略关键。从冷战时期以来，尽管人类对于竞争充满恐惧，但是发展的需要使得这种竞逐变得不可或缺。

 此项计划的实现，对于我国，甚至对于未来太空的主流发展趋势，具有深远的意义。那么，为何会如此呢？

 银河航天公司在最近的采访中表示，他们即将发射的1.3万颗卫星早已做足全面的准备。公司自主研发的新一代通信卫星，预期在今年的下半年择期发射。这便是我们所说的“星座”系统。

这个计划其实在早期就已经展露出曙光，只是从未如此公开地揭露过。根据国际电信联盟的资料来看，在年前的9月，中国以“GW”为代码申请了两个低轨卫星星座，总计12992颗卫星，分布在离地面590千米至1145千米的低轨道，频率范围为37.5GHz—42.5 GHz及47.2GHz—51.4GHz。

 这个惊人的数字再次揭示了这个计划是我国早期就已经计划好的，并现已成功申请了卫星频段。然而，相较于马斯克的星链卫星的数量，我们的规模还有一段距离需要赶超。

最初，马斯克的SpaceX公司计划在五年的时间里向太空发射1.2万颗卫星，继而组成的“星链”，对外宣称是提供互联网服务。

然而，该马斯克很快又披露了新的计划，在此基础上增加了3万颗卫星，使卫星总数达到惊人的四万多颗。

这意味着竞争太空资源迫在眉睫。地球近地轨道的资源是极其有限的。根据去年的数据，低地轨道内大约有2.5万个卫星运行。如果马斯克的四万颗星链全部布局完成，那么轨道资源基本上将被完全占据。

按照国际规定，谁先布局轨道，谁就有优先使用权。因此，这无疑将加剧太空资源的竞争。

 

 其次，构建不同的系统。星链一旦建成，美国的真实目标将显而易见：执行各种军事项目，甚至已经完全偏离了最初建设“高速互联网”的初衷。

美国星链的实质性应用体系在乌克兰问题上已经显现出来，它在约4.2万颗卫星布局完成后，无疑将增强美国的军事力量。

与此同时，中国的星链计划则有着不同的构建理念。一旦布局完成，它将在民用领域为导航定位等技术的发展提供更多服务。

这会对我国的卫星制导技术发展起到双重保障的作用。因此，中国的星链与美国的星链实际上构建了两个不同的体系，但又对其有所制约。

 我们期望中国在部署近1.3万颗卫星的过程中，能够实现技术上的巨大突破。

许多人可能尚未忘记，美国曾一度利用其星链系统试图撞击中国空间站，对我国空间站产生几次潜在威胁，但我国及时采取措施避开了可能的碰撞。

虽然美国后续声明这并非有意为之，然而，这一事件令我们对太空潜在危机有了更深入的认识。

若我国能够通过这近1.3万颗卫星的精准布局，完善对美国星链的监控并实施适当的“反制”措施，那么对此类问题，我们将可以从容应对，无需过于担忧。

卫星互联网产业链：

卫星权重核心：中国卫星（卫星总装）、中国卫通（高轨卫星运营）

卫星弹性最大的在射频和通信载荷

（创意信息基带载荷份额>75%）

（盟升电子射频天线份额>70%）

（铖昌科技T/R芯片份额>50%）

卫星 相控阵T/R：铖昌科技（T/R芯片-卫星相控阵天线用T/R芯片的主要供应商）、国博电子（T/R组件、射频）、臻镭科技（相控阵T/R芯片+电源管理芯片）

卫星 通信手机芯片：华力创通

卫星 通信基带载荷：

信科移动（中国星网的重要合作伙伴，全程参与研制和招标提供通信载荷，22年低轨卫星A网招标了6颗试验星，通信载荷由信科移动提供）

创意信息（创智联恒）低轨宽带卫星通信载荷唯二提供商

创意信息控股子公司创智联恒近日为新一代宽带卫星通信量身定制的协议栈IGS2.0正式发布，以“轻”“快”“灵活”“高效”特性，助力卫星通信建设。据介绍，当前，在新一代卫星互联网快速发展的大背景下，通信网络尤为重要，其中，无论是用于地面通信还是卫星通信，协议栈都是基站软件的核心。创智联恒推出的IGS2.0便基于5G体制演进而来，能实现不同层级和功能的通信协议分层处理、相互协同，全面有效提升通信整体性能及效率。目前，该协议栈已验证支持X86、ARM两个平台，兼容CentOS和国产麒麟操作系统，能全面满足新一代卫星通信的需求。IGS2.0的推出，能有效提高单芯片的处理规格，降低卫星的器件成本、功耗以及发射重量，进而降低星座建设成本。其主要优势体现为：“轻”，主要是指代码行少；“快”，大量使用了id查表和静态内存处理，在减少CPU开销的同时，实现了调度性能提升，从而能让渡更多的计算空间以保证业务质量；“灵活”，对整体架构的可扩展性进行了重新设计，可灵活应对不同的开发需求；“高效”，在极简架构下，基于IGS2.0协议栈的开发工作将变得十分高效，完成相同功能特性开发，IGS2.0的平均人力需求，仅为上一代协议栈IGS1.0的1/4。公司表示，此次IGS2.0的发布，是创智联恒在卫星宽带通信领域深耕的又一成果，为公司打造低成本、快速迭代的卫星通信产品打下了坚实基础。未来，公司将立足已有技术优势，进一步加大创新力度，助力构建高效、稳定的卫星通信网络，为产业高质量发展注入新动力。（田立民）创意信息己掌握低空卫星通信载荷cpu算力和内存全部自研生产或全部国产化技术。太空数据中心最正宗概念股。

太空数据中心是指在太空中运行的数据中心，可提供数据存储、处理和传输等服务，太空数据中心可建设在卫星/空间站，目前空间站商业化尚未大规模启动，以卫星为基础的太空数据中心为主流方案。太空数据中心建设有助于：1）降低数据中心能耗（利用太阳能&空间低温环境）；2）提高太空数据的利用效率和传输速率，减少卫星和地面间传输的数据容量；3）提高低轨卫星全生命周期经济效益产出（信息的传输信息的处理&存储）

卫星 地面站 ：震有科技（核心网）、信科移动、普天科技（54所相关资产注入预期）

卫星 射频天线：盟升电子

卫导+电抗+卫通，三驾马车拉动飞奔，卫星互联网加速落地带来巨大弹性

1、精确制导放量：弹载抗干扰卫星制导技术在各类精确制导武器中快速渗透，公司产品在多兵种多型号中广泛应用，配套面广；精确制导弹药随主流装备放量叠加强消耗属性，随着中期调整订单逐步落地，公司弹载业务即将迎来高增。

2、电子对抗拐点：电子对抗是具备长线发展属性的千亿赛道，公司2021H1成立电子对抗事业部，2023发行可转债募资近3亿重点发展电子对抗业务，战略布局电子对抗打造横向增长点，拐点或将提前到来。

3、星网：全球范围内星网基建狂潮持续推进，海外Starlink用户数量超150万，增长迅猛，中国星网加速落地；公司在通信领域技术优势突出，机载卫星动中通在海外已取得适航认证，国内近4000架窄体客机的卫星互联改造工程有望加速落地，仅此部分市场空间近60亿；公司目前是星网地面终端配套相控阵天线核心供应商，打开超100亿级收入空间。

航天环宇

低轨卫星业务：

公司通过中电科x配套中国星网低轨卫星，包括通讯天线、关键结构件、太阳能帆板等，单星价值量400万，份额40%。预计我国低轨卫星将于近期发射，二批次招标也会在今年进行。中国星网规划1.2万颗卫星，假设稳态年均发射1000颗，则公司对应营收16亿元；

公司亦配套卫星地面测控站，单站价值量300-1000万元；

无人机业务:

公司是中航工业、航天彩虹等无人机龙头重要复合材料供应商产品包括进气道、雷达罩、透波结构等，单机价值量400-1000万。公司配套机型均对标A国先进装备，国内放量确定性极高，某型无人机今年即将小批量，某型大批量招标预计即将完成。若各型无人机合计年均生产300架，公司市占率30%，则年均贡献营收6亿元以上。

FPGA

复旦微电：国内最早推出亿门级系列，填补国产高端FPGA空白，正研发14/16nm艺的十亿门级产品，在人工智能、高可靠领域等领域广泛应用。

紫光国微：FPGA存储器等特种集成电路业务已具备先发优势，子公司紫光同创的Titan列是国内第一款自主产权千万门级的FPGA品。

安路科技：形成28nm凰系列、高效率EAGLE列和低功耗ELF列产品矩阵，覆盖国内主流的FPGA场。