$晟楠科技(BJ837006)$ 八一最佳弹性标的,晟楠科技(837006),歼20供应商
航空装备和军用电源为公司核心业务,毛利率处于高位,客户高度集中于军工集团
晟楠科技成立于2010年,2016年挂牌,2023年北交所上市。主营业务为航空装备制造、军用电源领域相关产品的研发、生产和销售。产品主要应用于军用航空等国防军工领域。
公司收入构成包括5类,其中航空机械为最核心业务,收入占比保持在高位,2022年占比74.11%;综合电源为第二大业务,收入占比波动相对较大,2022年占比23.67%;两项业务几乎贡献全部收入。公司整体毛利率在60%上下波动,其中重点业务航空机械和综合电源的毛利率均在高位波动,2022年分别达到71.21%和55.74%。
公司客户高度集中于军工集团及其下属单位,2020-2022年公司的最核心客户为中航工业,收入占比在高位波动,2022年占比达到90.95%;2020-2022年公司前五大客户合计贡献公司几乎全部收入,2022年占比达到98.02%。
公司两大核心产品主要用于我国最新一代战斗机、无人机、直升机以及部队电源部署$北方长龙(SZ301357)$ $中航电测(SZ300114)$