公司与微软合作，实现设备上的AIGC应用；

Llama2将可以运行于基于骁龙的平台；

Meta Quest3将搭载最新的骁龙XR平台芯片；

公司10月份技术峰会将介绍用于AI设备的新计算平台NPU；

下一代PC平台升级AI引擎，并继承定制的Oryon CPU，预计于10月份峰会发布；

与艾睿电子 (Arrow Electronics)宣布合作，通过成立Edge Labs加速边缘AI落地；

WiFi 7获得设计胜利；

财务状况：

GAAP收入51亿美元(YoY-23%，QoQ-9%)，指引区间81-89亿美元；

Non-GAAP收入42亿美元（YoY-23%，QoQ-9%），市场一致预期为07亿美元；

GAAP净利润03亿美元(YoY-52%，QoQ+8%)；

Non-GAAP净利润05亿美元(YoY-37%，QoQ-0%)；

GAAP EPS（稀释）为6美元(YoY-51%，QoQ+3%)，指引区间为24~44美元，市场一致预期为32美元；

Non-GAAP EPS（稀释）为87美元(YoY-37%，QoQ-0%)，指引区间为70~90美元，市场一致预期为81美元。

收入——按性质设备和服务（Equipment and services）：收入08亿美元(YoY-3%，QoQ-4%)；

授权（Licensing）：收入43亿美元(YoY-6%，QoQ-0%)。

收入——按终端应用领域

QCT业务（Qualcomm CDMA Technologies）：收入74亿美元(YoY-24%，QoQ-7%)，指引区间为69-75亿美元，EBIT率为24%（YoY-8pcts，QoQ-3pcts）；

手机：收入55亿美元(YoY-25%，QoQ-9%)，；

汽车：收入34亿美元(YoY+13%，QoQ-9%)，；

IOT：收入85亿美元(YoY-24%，QoQ+8%)，；

QTL业务（Qualcomm Technology Licensing）：收入30亿美元(YoY-19%，QoQ-7%)，指引区间

FY4Q23业绩指引：

Q&A

Q：手机、IOT、汽车未来的展望？CY4Q的前景如何？

A：公司预期CY4Q将出现环比增长，QTL业务将随市场增长而增长。

QCT业务，手机方面，某个仅采购调制解调器的客户将发布新手机；IOT和汽车方面，过去几年CY3Q到CY4Q会出现环比下降，今年预计会出现同样的季节性特点。

公司CY3Q、CY4Q的指引中假设对华为没有任何实质性收入，公司只有向华为交付4G产品的许可证，没有5G的。

Q：考虑到手机复苏周期因素，今年CY4Q手机的季节性会有什么特点吗？

A：随着智能手机增长，CTL也会随之增长，今年也会有类似的增益，调制解调器同理，使用历史趋势对未来建模是针对这两个因素的合理方法。

为5-5亿美元，EBIT率为66%（YoY-5pcts，QoQ-2pcts）。

4Q23：GAAP收入区间81-89亿美元(中值YoY-4%，QoQ+6%)，Non-GAAP收入一致预期为4亿美元；

4Q23：

QCT业务：收入69-75亿美元,EBIT率24%-26%，预计季节性表现温和，安卓手机环比持平，IOT环比下降中个位数，汽车环比低双位数增长；

QTL业务：收入5-5亿美元,EBIT率64%-68%；

GAAP EPS（稀释）区间37~57美元，一致预期为50美元；

Non-GAAP EPS（稀释）区间80~00美元，一致预期为93美元。

公司将继续推动成本管理行动至FY2024H1

Q：公司是否将通过折扣调整库存？未来是否有库存减记风险？

A：公司库存零件具有较长的生命周期，且有相应的需求，公司对库存价值的评估反映在财报中。

Q：公司2024年能否在安卓市场获得更多份额？

A：市场正在从4G向5G逐步迁移。举例来说，小米正在印度市场推行定价为135美元的手机，现在有很多市场正在部署5G，公司也没有供给短缺的限制，因此管理层对在这个价格带推动4G向5G迁移的机会感到乐观。

Q：IOT部门中，哪个业务更具潜力？

A：IOT方面。公司看到的市场动向和同行观点一致，逆风从消费类IoT蔓延至其他板块，特别是中国市场，但公司对CY2Q的表现感到满意，目前难以预测复苏时间和库存调整时间，可能是今年年底。

PC方面，公司对使用定制CPU开发的新产品持乐观态度，XR正在处于起步阶段，新参与者的加入有助于刺激生态系统发展。

网络方面，WiFi 7获得设计胜利，会在未来的新周期有所表现。

Q：与收入相比，毛利率表现良好，其中的原因是什么？成本方面有什么看法？

A：主要由产品组合推动，预计下季度利润率与本季度持平。

Q：AI对长期的出货量、单价有什么影响？

A：公司对边缘设备的机会保有信心，与云端不同，边缘设备的AI将是实时、永远在线、可靠、个性化的，这是用于公司所有终端市场的产品。

公司将在骁龙技术峰会上公布一系列具有AI功能的产品，可用于手机、PC、汽车和物联网，货币化路径：一方面，与合作伙伴共同开发AI应用，这有助于扩大手机市场规模，并在5G、6G的周期间建立另一个升级周期，有助于产品组合和ASP的增加；另一方面，为了实现AI功能，设备需要有新的计算平台，这是公司NPU的定位，尽管很难预测其落地时间，但它对产品组合和ASP也有影响。

Q：安卓市场有什么季节性？

A：公司通常在CY1Q发布新芯片，这通常会是一年中最强劲的季度，预计未来保持这个季节性。

公司23年在安卓市场的份额较22年有所提升，公司处于有利地位。

Q：考虑到宏观不确定性，公司FY24H1将如何管理成本？是否有量化指标

A：目前还没有量化指标。公司预计将进一步削减成本，在保留战略投资（如：AI）、多元化的条件下削减部分领域的资源投入。

Q：公司产品组合的平均表现有什么变化？随着5G成熟，平均价格是否会下行？

A：这已经发生了，公司在低价位带的份额有所扩大。

同时，公司关注到各个层级对芯片的功能多样性需求不断增加，包括AI应用，这将成为ASP提升的机会。

Q：中国市场的复苏不及预期，公司预计要多久才能正常化？公司有什么规划？

A：除中国市场外，其他新兴市场也比较疲软，发达市场受到的冲击比较小，这个问题是全面的，而非仅仅发生于中国市场。

但在新技术周期的推动下，设备换代的情况稳定，其中还有机会，需求将会出现一定程度的正常化。

Q：一些手机业者表示本季度业务环比改善，并对下季度持积极预期，公司的预期为何与其他同行不一致？

A：过去几个月安卓市场份额没有发生重大变化，23年相对于22年而言，公司的份额实际上是增长的，对本季度、下季度的预期差异主要原因是各家手机商的季节性有所不同。

苹果方面，预计Q4的季节性会减弱，但该客户今年早期购买了额外的芯片组。

公司的指引只代表对产品周期的判断和预期，并不代表份额的问题。

Q：公司与苹果的业务关系有什么新变化吗？

A：公司仍有参与今年的新机型，对2024年的计划没有更新。

Q：汽车市场的增速不及预期，原因是什么？IOT仍然在下降，有什么趋势变化？手机方面在单季度内的走势如何？

A：手机方面符合预期；汽车低于预期，但下季度有低双位数的增长，因此可以理解为季度之间的业务时间调整；

IOT和之前电话会给出的预测一致，主要受宏观市场影响，库存也已经反映在报表中。

Q：公司能否就季节性做更多说明？

A：QTL随设备组合和市场增长而增长，手机主要是苹果将推出旗舰设备，这两个因素是CY4Q的驱动力。

Q：渠道逆风有什么变化？公司原本预计CY2Q能够看到逆风消失，但现在看上去还有些问题，能否提供量化的指引？手机sell-in是否仍高于sell-through？

A：不利因素高于本财年年初的展望，但公司对份额和整体市场规模的看法没有根本性的改变，公司没有对总影响的最新估计。

Q：今年手机TAM中有多少是二手市场？新手机市场规模是否下滑？

A：翻新手机市场在过去几年有所增长，但公司所有指引都是针对新手机市场。