2.中特估大题材,公司抢抓国资国企改革机遇,深化市场化经营机制改革,提升公司治理水平和经营活力。
3.持有49%华富基金股权,安华创投基金(35亿注册资金),华安期货,华富嘉业投资管理公司,华安公司不断发力财富管理转型,客户分类分级体系设计完成,基金投顾“鑫易投”上线展业,首单香草结构浮动收益凭证发行;持续推动“两项改革”纵深发展,分支机构财富管理中心及理财团队建设超9成注册投资顾问人数超600人,同比增长24.90%。2022年,公司证券经纪业务实现手续费及佣金净收入8.09亿元,其中实现代理买卖净收入6.88亿元;净增有效客户资产同比上升13.95%,金融产品销售规模同比增长22.97%,代理销售金融产品净收入较上年排名上升6位(数据来源:中国证券业协会);投资顾问类业务签约客户数超2万人,较上年同期上涨38.77%,财富管理转型取得成效。资管业务收入、投行业务总量创历史新高2022年公司母公司投行业务实现收入1.60亿元,创恢复发展以来新高。股权融资业务方面,根据Wind的统计,报告期内公司股权融资主承销金额79.22亿元,同比+89.65%。根据Wind的统计,公司IPO项目储备2个(不包括辅导备案登记项目),排名行业第45位。债权融资业务方面,报告期内公司各类债券主承销金额195.43亿元,同比+1.66%,行业排名同比+6位。2022年公司实现资管业务手续费净收入4.84亿元,同比+12.04%,创历史新高。资产管理业务方面,报告期内公司资管业务产品创新能力不断增强,产品布局更趋完善;渠道资源持续拓展,代销规模增长显著。截至2022年末,公司资管主动管理规模548.92亿元,同比-6.68%;业务收入排名行业第16位;超过70%私募集合产品投资收益位居市场三分之一位次,外部渠道代销规模增长超50%。其中,集合、单一、资产支持证券主动管理规模分别为351亿、141亿、58亿,同比分别+52亿、-100亿、+9亿。私募基金业务方面,2022年华安嘉业实现营业收入1.18亿元,同比+72.99%;实现归母净利润0.91亿元,同比+35.27%。截至报告期末华安嘉业管理各类基金规模近200亿元,其中实缴规模132亿元,同比+10%。长期成长空间十足价值低估公司上市以来保持稳中有进、进中向好的发展态势,主要经营指标已跻身行业前三分之一位次,部分业务指标进入行业前列。2022年公司资管业务收入创历史新高;自营业务去方向效果良好,固收自营同比保持增长;整体经营业绩下滑幅度优于行业,业绩稳定性领先中小券商。作为安徽省国有骨干企业,公司具备鲜明的区域优势及差异化的竞争优势。
4.预计公司2023、2024年EPS分别为0.42元、0.65元,BVPS分别为4.35元、4.53元,按8月4日收盘价5.83元计算,对应P/B分别为1.34倍、1.29倍,23PE13X,24年PE9X价值低估,给予“强烈推荐”的投资评级。
(来自韭研公社APP)