1、近期军工板块持续调整,中信指数近20天下跌10%,对比电子下跌16%、电新下跌15%。 军工行业有计划属性,受宏观经济影响较小,而且十四五是军工行业前所未有的黄金发展期,核心企业经 营持续向好,而且从已经发布的一季报预告看,反应细分领域景气的公司业绩保持高增长。所以短期阶段 调整压力主要来自市场风格和整体风险偏好。
2、振华科技:受益于下游需求放量以及高附加产品占比提升,预计2022年一季度实现归母净利5.48-6.30 亿元,同比+122%-155%,单季度归母创历史新高。我们预计公司22-23年归母为21亿和28亿,对应PE为 28X和21X,推荐买入。
3、紫光国微:11日在基本面未有利空信息下大跌9%,盘后公司发布2022年一季度业绩预告,预计实现归 母5.1-5.5亿,同比增长58%-70%。公司集成电路业务下游需求旺盛,各产业公司积极保障订单交付,预计 受疫情影响有限。 4、在当前宏观环境下,成长股正显著承压,但是阶段调整不会改变行业高景气。我们仍然看好板块长期向 好趋势,当前只有全力跟踪好公司基本面,等待市场修复。
推荐标的:
⭕稳增长:公司基本面向好,诉求一致,前期走势也较稳健,推荐中航重机、紫光国微、振华科技、中航 光电;
⭕高弹性:公司产业趋势向好且具备核心产业地位,但是短期因成本压力或者诉求造成Q1甚至上半年业绩 较差,导致前期股价超跌,推荐抚顺特钢、图南股份、宝钛股份、光威复材、七一二。
⭕成长且企稳:发展趋势明确,具备长期发展增量,前期股价调整有限且已企稳,推荐西部超导、新雷 能、爱乐达、菲力华。