【机构调研】限塑禁塑令带动超200万吨纸基食品包装材料增量空间，这家细分龙头在手产能28万吨
①限塑禁塑令带动超200万吨纸基食品包装材料增量空间，这家细分龙头在手产能28万吨，50万吨新增产能已试车成功；②机构高频调研这家臭氧发生器龙头，公司半导体项目正在进行样机测试，已取得技术突破。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 五洲特纸 ：限塑禁塑令带动超200万吨纸基食品包装材料增量空间，这家细分龙头在手产能28万吨，50万吨新增产能已试车成功； 
 
 
 ② 国林科技 ：机构高频调研这家臭氧发生器龙头，公司半导体项目正在进行样机测试，已取得技术突破； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 五洲特纸于12月14-16日连续三天接待机构调研，木浆价格在2021年上半年大幅上涨，公司上半年运行情况良好，三季度毛利情况环比二季度有所下滑，四季度预计有所改善。公司目前拥有食品包装纸28万吨；格拉辛纸21万吨；转移印花纸5万吨；特种文化纸30万吨以及描图纸0.7万吨；江西基地50万吨食品包装纸已试车成功。截至今年年底，公司将形成135万吨原纸的生产能力。 
 调研过程中，公司表示，展望未来，公司看好限塑令、禁塑令下纸基材料替代带来食品包装纸的增长，预测未来有200-300万吨的增量。公司会立足做好自己的拳头产品，在食品包装细分领域做大做强。 
 华安证券分析师认为，公司是国内食品包装纸细分领域龙头，终端客户为康师傅、统一等大型食品饮料企业。食品包装纸是特纸第一大赛道，长期受益于以纸代塑趋势。公司2021-2024年进入产能集中释放期，订单承接能力获得阶梯式提升。 
 AGu相关上市公司中， 仙鹤Gu份 为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业，拟通过技改、新建形成年产200万吨高性能纸基新材料及纤维制备项目。 美联新材 是国内色母粒行业龙头企业，功能性可降解塑料色母粒属于公司产品之一。 
公司二

 近期，机构高频调研国林科技，公司专业从事臭氧产生机理研究、臭氧设备设计与制造、臭氧应用工程方案设计与臭氧系统设备安装、调试、运营及维护。主要产品以大型臭氧发生器为主，应用领域包括市政自来水、市政污水、印染和化工废水、工业氧化、烟气脱硝、工业覆膜、泳池、食品加工空间等；公司新疆乙醛酸项目预计明年上半年实现投产，该项目是公司臭氧产品下游应用领域的延伸；公司半导体项目目前正在进行样机测试，建设实验室和洁净室，并于近日成立了子公司青岛国林半导体技术有限公司负责项目的推进和运营。 
 调研过程中，公司表示，目前全球半导体清洗设备的市场规模约为30亿美元，国内大约为7-9亿美元，每年的复合增长率近30%。 
 安信证券分析师表示，我国高端半导体清洗设备中的核心装置臭氧发生器基本空白，当前市场主要为MKS垄断。根据公司公告，国林科技凭借臭氧领域优势，用于半导体行业的高浓度臭氧发生器和高浓度臭氧水设备技术取得突破，满足半导体行业应用需求。 
 
 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：