一、市场结构

       受海外因素影响，周一市场估计是低开。但是如果能在15分钟内快速补完缺口，则这次回踩是为主流主升奠定基础。

       如果15分钟内缺口不能回补，则考虑回踩3510-3500一线。推倒重来再次做左右底形成跨年行情的主升。毕竟目前指数算不上在高位，总体来看如果情绪影响比较大，也是一个快速下跌后快速左底向上的修复。

二、资金变化情况    

1、公募整体与北上资金

      本周公募是净流出的，也有一定程度反映在指数上。

2、北上行业分布 

 

       1、北上继续大幅配置买入电源设备，并且从全月来看电新尤其是宁德时代的配置力量已经一直是大幅净买入。从申万三级行业来看，储能设备也是流入绝对第一，光伏设备流入第五。

      2、其次本周要注意北上买入饮料制造，尤其是第一次买入稀土，但是两者交易盘属性稍有些强。

      3、化学制品本周流入第四，全月来看流入第二，主要也是集中在主赛道方向。

      4、前期没有绝对长逻辑支持的食品加工近期流出较多。计算机应用方向也呈现出流出状态。

  

      三、总结

      1、指数可能会有波折，考虑两种情况，15分钟内缺口能回补则一鼓作气直接指数向上。如果15分钟内缺口不能回补，可能要再经过左右底才能启动。但整体时间上已经进入跨年行情阶段。

      2、赛道上来看

    （1）首先要关注的就是稀土永磁。虽然交易盘占比较多，但是第一次出现了资金的转势。《电机能效提升计划》的通知里明确2023 年在役节能电机占比 20%+而不是新增，如果要完成这个目标，基本意味着以后新增都是节能电机，而且还要对存量进行升级改造，毕竟现在占比太低， 5% 以下。两年时间完成这个宏伟的目标，磁材需求将是井喷式的，数字难以想象。同时稀土在风电和新能源车领域也应用广泛。这个板块里主要还是关注资金核心正海、宁波以及高度英洛华。

    （2）其次关注的是电力板块，这一块其实是作为储能的延伸方向来看。在前期多省市缺电问题出现后，加快建设跨省跨区通道，切实辅助新能源大范围消纳已成为新型电力系统建设的重要环节。中军许继电气、思源电气和国电南瑞都走出了宏达的趋势。这里依然看好资金核心四方股份。

    （3）主赛道其他方向依然是PVDF联创股份、HJT金辰股份、换电/光伏发电协鑫能科和云母的金银河。超短关注扬电科技是否能模式内反包。

      总体来看，指数虽然有波澜，但是进入跨年行情，躺有长逻辑支持的明显能看到资金的主赛道资金核心票其实是懒人最佳策略。当前300成交量占比依然居高不下，20cm的优势依然要强一点。