短期：公司Q3订单同比改善明显（接近+20%），前度我们也分析过公司国内外订单进展情况；Q4来看，我们认为 1）美国电驱订单落地确定性较强、试用客户家数增加（4家试用，2家已完成），首套订单落地也或将加速后续订单进展；2）23H1订单下滑主要系环保类订单期限错配、工程类主动控制接单，Q4来看两者有望逐步带来订单增量；3）全年订单指引不变（+20%），考虑订单转化周期，我们认为明年业绩确定性较强。

中长期：1）新设备（电驱/涡轮）产业趋势清晰，叠加北美大市场（活跃270套+）&低渗透率（22年8%），我们认为虽然市场对于中期的新设备渗透率具体几何存在认知偏差，但长期来看，新设备是行业趋势所向的确定性清晰；而公司在技术领先性、客户认可度等方面均体现出明显优势，未来有望受益于产业趋势；2）国内上游资本开支并未减缓，我们认为未来也将是向上走或平缓的趋势（详见油服数据库），同时国外除北美外，中东、xxx市场也将是业绩贡献重要增量，即公司未来有望迎来国内外共振。

综上，我们认为公司股价从近期高点回调10%+主要系整体宏观以及市场情绪影响，往后看有望迎来业绩x估值双击，公司市值弹性充分，强烈推荐！