先列一下HGX H20核心参数，从参数变更可以看出，这是一款在H100原芯片基础上，通过固件阉割的方式调整出来的产品。

 HBM内存96GB

 FP16稠密算力148T

 NVLINK 900GB/s

对比H100/H800有以下变化

 HBM增加一颗，有16*5=80GB增加至16*6=96GB，成本增加240美金

 FP16稠密算力为H100 15%，H20需要额外增加软件人员适配成本

 NVLINK由400GB/s升级至900GB/s，因此互联速率会有较大升级

 H100/H800通过IB网络组网是目前最大集群的主流实践方案

 H100理论极限在5万张卡集群，NV测试实践有4万卡以上，5万*2P=10万P

 H800实践集群在2～3万张卡，2万*2P=4万P

 A100最大实践集群为1.6万张卡，1.6万*0.6P=9600P

 H20集群0.148P*5万=7400P

 H20算力与通信均衡度来预估，H20集群规模远达不到H100的理论规模，因此合理按3000P中性预估

国chan卡未来两年的能力

 某10B，单卡算力0.6T，目前了解集群实践的上限在2000～3000张卡，约1800P集群算力规模

 某10C，有望翻倍以上提升算力，集群能力得到重视，具体能力未知

 某90，单卡算力0.6T，目前了解到当前集群技术可以做200～300张卡，明年上半年有望新增集群芯片，增加集群规模

 某场下一代90系列，单卡有望提升到1.6T以上，在手互联技术做到600GB/s目前看可行度高

 其他卡还没到A100水平

潜在用途判断

 GPT 3.5起步训练需求3000P算力，H20集群可以胜任

 GPT 4起步训练需求20000P算力，主流方案40000P算力，H20集群无法胜任

 GPT 5起步训练需求100000P算力，H20集群无法胜任，H800集群无法胜任，需更高端的集群

 垂类的千亿级别模型训练，H20可以胜任

 模型微调，H20可以胜任

 万亿大模型推理，性能表现应当会超过A100

明年趋势

 Meta宣布明年开源GPT-4等级的模型，全球开源生态将进入GPT-4等级

 OpenAI明年上半年预计发布GPT-5，目前看是十万亿参数等级，是否达到百万亿登记，未知

 国内模型今年还在千亿级别模型明年急需走到万亿级别，不然跟开源的能力将拉开差距，可能丢失核心竞争力

 供需失衡，按照明年英伟达400万颗，国内25%占比预估，国内100万颗H800的需求。采用H20来弥补的话，按照算力估算将是600万颗的，英伟达原地起飞？

 按国内某算租企业交流，当前供需比在1比10，应用起量后将更加失衡

国内AI产业最需要什么

 模型要快速训练，训练端算力集群规模是核心，目前面向明年进入GPT-4等级模型的需求，只有H800 H100可以胜任

 大模型推理，目前垂类模型推理，国产卡发挥的主要空间，这次H20更多可以在这个领域发挥，也就是堵截国产卡的发力区间

 小模型推理，H20使用HBM有点浪费，GDDR显存足矣胜任

这次的事情会利好哪些

 恒润股份：公司公告表明芜湖项目立项是为了建设40000P算力集群来孵化国产大模型。算力企业里，唯一一个精准定位自己的战略，所以模型厂商大多都在谈合作，这是最值得期待的企业。！！理解恒润，就是理解算力！！

 算力租赁：H20成本比H100还高，NV还要额外花成本是配，因此利润率不会降低的，那么对于训练企业计算成本，同样的算力需求要花接近5倍的资本开支，不租该怎么办？

 算力租赁炒的就不是涨价主逻辑，炒的首先是资本开支逻辑，其次才是表观利润率高的逻辑

 服务器厂商：原来啥货都没了，现在有货了，价格还不低。同样的算力需求，量要上5倍，利好不利好？国产芯片也都在适配了啊

 国产芯片：不是所有人都有钱花5倍的资本开支买或用这么贵的算力，国产芯片这一代在推理上已经有性价比，下一代可能压着H20打

 光模块：虽然说拿H20组大集群成本不低，但小集群推理也要高速互联，都上900G了，800G光模块是不是要整上？（目前还未确认到组网方案）

 应用厂商：本来在国内做应用，算力起不来量没戏了，现在贵点就贵点，总归有持续供应了，产业继续了，无非就是等等国内扩产呗？

 半导体产业链：H20都骑脸羞辱了，阉割成这样子还有信心打败国产芯片，先进工艺扩产重视起来，先进封装重视起来，这些起来还有什么问题？