【盛航股份】基本面向好估值低估，当前重点推荐
兄长调研
机构
2023-11-21 22:48:37
【国金交运】【盛航股份】基本面向好估值低估，当前重点推荐
🌟 内贸化学品海运龙头。公司从事化学品、成品油、LPG的水上运输业务， 截至2023H1液体化学品运力规模占市场总运力约11.68%，居国内领先地位。
🌟 公司运力确定性增长。目前公司在运营中的船舶共43条，在建5条（2条置换）。
🌟 市场需求回暖。Q4上游行业开工率恢复，去库存后将产生运输需求，将逐步传导至公司。量方面，11月业务排期较满处于满负荷运营，已恢复到较正常的状态，随着市场持续恢复，将增加附加值高的货种；价格目前略微好转，Q4是价格恢复的过程。
🌟 费用降低。财务费用23Q1-Q3同比增加3000万，公司积极推进可转债，推动财务费用下降。股权激励费用预计24年减少1000万元。
🌟 估值较低。运力确定性增长叠加行业回暖，预计2023-2025年归母净利分别为1.8/2.7/3.6亿元，当前股价对应24年仅12x PE，重点推荐。
⚡️ 风险提示：化工行业波动风险、运力调控政策风险、船舶安全运营风险、新增运力获取风险。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
盛航股份
工分
1.48
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据