1、情绪

周末整个情绪处于中性偏悲观的状态，本来大家认为2923是一个比较明确的底部，因此还相对乐观，但随着预期（大会之后）变化以及市场表现非常弱的状态，大家对于市场的看法产生了一些变化。

当前看处于二次探底的阶段，但什么时候是真正的底部暂时还没有定论，部分资金预期明年1月初会结束探底迎来一轮上涨，不过这种观点没有明确的依据支撑，以技术面为主。本质上现阶段的下跌，主要是信心问题。

主题层面周末聊的比较多的是元梦之星和航运，数据要素和PEEK也有聊但整体不太热门。

从今天盘面的反馈来看，航运比较强，主要基于突发事件，而周五有潜伏的游戏相对较弱。PEEK也是基于热度不高所以表现比较好，政策预期比较充分的数据要素表现一般。

2、市场

今天两市成交6926亿元，已经不足7000亿了，较上周再下一个台阶，多数资金处于观望状态。比较有意思的是今天北向资金倒是出现净流入的状态，净流入27亿元，至于是不是真外资很难说。

从指数表现来看，今天小盘股跌得比较多，中证1000和国证2000跌幅最大。大市值的公司中宁德时代成为砸盘主力，催化剂是德国停止电动汽车补贴。上周的面还没吃完，今天又来一大碗。

上证50是今天唯一红盘的指数，茅台和银行成为今天的护盘主力。

策略上，当前指数的位置向下空间有限，尽管市场很磨人，但从布局明年的角度上来说，不应该太过悲观。可以寻找一些存在预期差且相对低位的方向，做尝试性的布局。后续需要注意市场风格切换的可能性。

另外，在宏观层面上，首先外围市场保持良好，很难对A股产生比较大的扰动，其次汇率已经出现了比较明显的反弹，且美国加息大概率结束，全球的修复是比较符合市场预期的方向。短期关注12月LPR。

3、元梦之星

从目前的反馈来看，市场的评价很高。比较独特的点是元梦之星可能会成为元宇宙的入口，其实目前的雏形已经具备了。

一方面派对游戏的天花板本来就是TX非常擅长的领域，TX自身掌握了社交关系链，同时在各个方面的生态都很完善。另一方面游戏UGC平台上，关系链很容易形成头部效应。

后续跟踪的几个事情，一个是流水、一个是开发者的生态，另一个事情就是TX代理的Quest3明年上市，会不会正好借此完善整个虚拟世界的生态。

4、航运

短期事件催化，红海水域多船只遇袭，集运巨头陆续暂停该区域航线。

曼德海峡-红海-苏伊士运河作为连接亚、非、欧三洲的交通要塞，原油油轮、成品油轮、集装箱船、干散货船运力占比（以载重吨计）分别为19.9%、11.9%、33.4%、25.5%。

苏伊士运河集装箱货运量占全球16.0%；原油、成品油、干散货分别占全球的10.2%、11.6%、4.8%。

历史复盘来看，集运（欧线）、原油、成品油运价反应更为明显。

本次事件影响：或明显增加货轮成本，建议近期关注该区域形势及运价走势。

1）货轮成本增加：保险费率提升/绕行成本增加。

据中国船务周刊数据，以从鹿特丹到新加坡为例，绕过好望角比通过苏伊士运河需要多航行3500海里，假设16节的航速，航程拉长约9天，油耗增加约1100吨，对应12/14日IFO 447美元/吨，新增燃油成本49万美元。

2）绕行拉长航距，将降低船舶周转效率，拉低有效运力，并传导运价端。

华创交运

5、数据要素

周五出了政策，国家数据局发布《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）（征求意见稿）》。

市场预期的比较充分，这次政策落地也是为了明年的数据资产入表服务的。真正市场有需求的增量数据多数属于公共数据，但这部分数据很大程度上不能卖。那么其他的数据到底谁来买单，是个大问题。

6、Peek

机器人减重材料，周末有点讨论度，这种材料的属于特种工程塑料，具备对热、阻燃、耐磨、耐腐蚀、自润滑等优势。PEEK材料比强度大的同时，自身重量较轻。

主要用途是用于医疗、汽车和机器人等对轻量化要求较高的领域。经卖方测算，随着汽车+3D打印+机器人等新下游崛起，2027年国内PEEK材料需求将达到167亿元以上。