清源股份对标，光伏支架美国工厂开始生产-韭研公社

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清源股份对标，光伏支架美国工厂开始生产

低位逻辑

躺平的老韭菜

2023-12-26 10:58:21

清源股份今日四连板，主要原因是光伏支架生产！

异动原因揭秘：1、公司主营业务为分布式光伏支架、固定光伏支架及智能光伏跟踪器的研发、设计、生产和销售；光伏电站的开发、建设及运营和光伏电力电子产品的研发、生产和销售。

2、21年3月11日在互动平台表示，已于2021年第一季度研发出民用BIPV屋顶产品，预计于2021年第三季度实现民用BIPV产品的销售。同时，公司正在加紧研发商用BIPV产品。

而最正的对标应该是意华股份，主营收入中光伏支架占比超过60%，且美国工厂已经开始正式生产！

此外，国内领导和美国商务部讨论中美气候战略合作，后续中美关系缓和，中国光伏产品进入美国会更加容易，降低美国光伏电站成本，刺激美国光伏需求。

公司明年在美国支架管件产能20万吨，25年会扩产到30万吨，单吨净利润200美金，明年至少出15万吨，这块就有3000万美元净利润，即2.2亿rmb，后年25万吨，对应就有5000万美元净利润，即3.6亿rmb

算上公司在泰国配套的冲压件，也是专门供应美国，明年有4.5万吨增量，后年有7.5万吨，单吨净利润600，对应明后两年业绩0.27/0.45e业绩增量。

公司今年业绩大概1.1亿，但是公司美国产能投产慢了，所以今年美国还亏损了2000万，加回这个公司今年业绩1.3亿，明年公司国内还有欧洲业务也会有一定的增量，连接器业务和今年保持持平，因此以及公司24-25年业绩为4/5.5亿，对应现在的估值为16/12倍。中美关系缓和下带来美国光伏需求刺激向上，公司的业绩还有进一步上修的可能性。