💜市场有企稳迹象，产业趋势在AI，AI硬+软皆率先开始反弹，当下观望资金较多，建议积极配置AI+应用＆游戏底仓

★游戏征求意见撤稿，政策强力纠正，#神州泰岳等率先出坑；行业来看，23年12月国产版号已超100，版号供给高增，对行业增长持续性有利；公司层面Q4同比＋环比口径表现较好的有泰岳、恺英等；#当前游戏估值中枢13X左右（24E），安全边际高，12月底以来多家公司回购、管理层增持凸显信心

★弹性可跟踪@ZTKJ，回调充分，进入新一轮配置期

1️⃣AI+算力：算力开始贡献营收，#当下对应24年10XPE，积极探索GPTs应用；公司已开始积极探索GPTs应用开发，AI Hippo-Detective

2️⃣AI+出海：互动剧应用Mini Drama海外上GooglePlay，AI+互动剧+文化出海有望出圈；GPT亚洲区代理事项推进，#Token本身先手标签意义更重要

3️⃣AI+游戏：字节合作AI游戏，也是#国内第一款AI游戏，AI旅行★全球顶级IP：Loopy合作授权阶段，第一款纯正AI+游戏面世后下载量和关注度有望吸睛；2023年6月，旗下河马游戏发布全球首款全AI交互类侦探游戏《大侦探智斗小AI》，上线首周最佳达到港澳台地区Google Play Store游戏榜单Top2

⚠️内部梳理，仅供参考