春节期间，搭上AI的巨大风口的英伟达 是真的厉害，几乎不带回调的涨，英伟达成为投资者最热的话题之一，梳理了一下英伟达相关的上市公司主要两个方向：1.上游光模块，主要看中际旭创；2.英伟达算力租赁。主要方式就是买NV 的卡出租给国内企业，标的主要是航锦科技、$鸿博股份(SZ002229)$ 、$中贝通信(SH603220)$ 等。蹭热点玩嘴炮的公司更多，通过挖掘，有一家十分低调的公司拥有英伟达卡资源和最强的NV网络团队——航锦科技。

1． 拥有大量的高端算力卡（具体数量不详，江湖传言2万P，目前已经落地的8000P算力已经出租）。

2月6日公司公告：公司全资子公司航锦（武汉）人工智能科技有限公司向迈异科技、易起联科技、泛超数字提供算力服务，三笔服务合同共计含税总金额为84,560 万元；全资子公司威科电子向众智联能销售算力设备，含税总金额为 31,406 万元；全资子公司威长沙韶光向吾芯科技销售算力设备，含税总金额为 31,437 万元。合同合计147403万元。

公告解读：以上三笔合同订单坐实了航锦储备大量的NV算力卡，。目前，14.74亿元的算力业务合同体量居所有上市公司之首，远超过鸿博股份和中贝通信。目前航锦科技以上已经落地的这些算力租赁每年能为航锦科技贡献净利润10亿元，据我预计，后续仍不断会有新的算力业务订单，会不断增厚今年的业绩，拭目以待吧。

2． 新一代算力卡

2024 年 1 月 26 日，航锦科技股份有限公司（以下简称“公司”）全资子公司航锦（武汉）人工智能科技有限公司、控股子公司武汉超擎数智科技有限公司和紫光晓通科技有限公司，就 NV­I­D­IA 最新一代 GPU 产品集群、NV­I­D­IA Me­l­l­a­n­ox In­f­i­ni-ba­nd 网络、NV­I­D­IA Bl­u­e­F­i­e­ld-3 DPU 和软件及服务的提供等相关事宜，建立战略合作关系。

公告解读：

1. 上面三者建立战略合作关系意义何在？

紫光晓通科技有限公司是NV在国内的总代理，三者建立合作关系后，航锦人工智能公司可以以绿色通道拿到NV的新一代卡，控股子公司超擎数智提供技术保障GPU产品集群和网络组建等，航锦科技实现卡资源和技术支持全方位保障。

2. 国产算力卡能不能替代NV的H20？

去年11月跟英伟达的算力专家交流中获知，目前，全球使用NV的算力卡是不二的选择，无论从经济性和稳定性来说，国内的卡无法替代。

3.超擎数智的优势在哪里？

超擎数智公司董事长和高管都是英伟达工作，公司成立来一直与英伟达合作，在超算中心的组网、运行维护方面技术卓越，是英伟达GPU和NE­T­W­O­R­K­I­NG双精英合作伙伴（亚太地区唯二，另一家在wan湾），去年12月29日被NV授权设立NV­I­D­IA合作伙伴DPU和DO­CA卓越中心（亚太地区唯一）。NV算力卡如果没有完美的解决方案和技术保障，很容易发生数据丢包，不稳定，极大降低计算能力。而超擎数智的技术团队能最大限度发挥NV算力卡的性能，如在美禁令之下的被称之为阉割版的H20，虽然单卡的性能降低。但是超擎数智完全有技术，通过集群的方式极大提高计算能力，实现1+1大于2。

英伟达算力卡订单交付周期53周，再加上美国的制裁，算力卡的稀缺性会一直延续，未来真正有算力卡的公司会持续增值，市场上真正有卡有能力建成算力中心的上市公司很少，而航锦有得天独厚的优势。航锦科技——是真正意义上的英伟达的卖水人。